Содержание
Введение
1. Прибыль как
комплексный показатель эффективности хозяйственной деятельности предприятия
1.1 Прибыль предприятия как цель и
обобщающая оценка эффективности его деятельности
1.2 Теоретические особенности
максимизации прибыли
					







1.3 Характеристика видов прибыли и
методы их формирования
2.
Максимизация прибыли предпринимательской деятельности в современных условиях
2.1 Характеристика механизма
максимизации прибыли предприятия в современных условиях
2.2 Финансовый левередж как критерий
прибыльности заемных средств предприятия
2.3 Основные направления
максимизации прибыли предприятий в современных условиях
Заключение
Глоссарий
Список использованных источников
Приложение А Пример максимизации
прибыли в условиях различных моделей конкурентных рынков
Приложение Б Характеристика
основных видов прибыли и методов ее формирования
Приложение В Пример расчета
плановой прибыли аналитическим методом


Введение
В условиях становления развитых рыночных отношений
каждый хозяйствующий субъект старается обеспечить себе финансовую независимость
и самостоятельность. Добиться такого состояния дел предпринимателям позволяет
регулярно получаемая их предприятиями и фирмами прибыль. Прибыль – это показатель,
который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество
произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень
себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на
укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме
собственности.
Прибыль — один из основных финансовых показателей плана
и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляется
финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому
развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.
Прибыль является не только источником обеспечения
внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее
значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных
фондов.
Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом
экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что
акционерное, арендное, частное предприятие, получив финансовую
самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких
размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других
обязательных платежей и отчислений.
Гражданским Кодексом Российской Федерации предусмотрено,
что предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность
предприятий, направленную на получение прибыли. При этом предприятие как
хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность,
распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой
прибылью. Предпринимательская деятельность предприятий в условиях многообразия
форм собственности означает не только распределение прав собственников
имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление им,
формирование и эффективное использование финансовых результатов, в том числе
прибыли. Именно этими аспектами определяется актуальность данной
бакалаврской работы.
Категория прибыли является предметом исследования многих
представителей экономической науки. Большой вклад в разработку теоретических и
практических аспектов прибыли внесли такие ученые, как Шеремет А.Д., Ковалев
В.В., Поздняков В.Я., Бланк И.А., Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В.,
Ушвицкий Л.И.и другие.
Однако прибыль остается одной из самых сложных экономических категорий.
Изучив источники получения прибыли можно разрабатывать различные методические подходы
к решению многих практических проблем, например, повышение эффективности и
ответственности трудового коллектива, достижение конечных результатов при наименьших
затратах. При этом укрепление коммерческого расчета во всех звеньях
производства каждой отдельной организации в решающей степени зависит от
управления прибылью и выявления специфических резервов роста прибыли каждого
отдельного хозяйствующего субъекта. С другой стороны, существуют принципиальные
различия в планировании прибыли между отечественной и зарубежной практикой
(система директ-костинг), которые существенно осложняют процесс интеграции
российских предприятий в международные экономические отношения.
Именно эти моменты и определили цель бакалаврской работы —
рассмотреть и систематизировать существующие методы максимизации прибыли,
применяемые в российской и зарубежной хозяйственной практике.
Предмет исследования бакалаврской работы — методы
максимизации прибыли, применяемые в российской и зарубежной хозяйственной
практике.
Объект исследования – хозяйственная деятельность российских
предпринимательских структур.
Заявленная цель бакалаврской работы предполагает реализацию следующих задач:
— рассмотрение прибыли как цели и обобщающей оценки эффективности предпринимательской
деятельности;
— систематизация особенностей максимизации прибыли в условиях различных
типов конкурентных рынков;
— характеристика видов прибыли;
— обобщение методов формирования различных видов прибыли;
— раскрытие механизма максимизации прибыли предприятия в современных
условиях;
— выявление особенностей применения финансового левереджа для оценки
уровня прибыльности заемных средств предприятия;
— отражение основных направлений максимизации прибыли в современных
условиях.
Структура бакалаврской работы состоит из введения, двух глав (в
каждой по три раздела), заключения, глоссария, списка сокращений, списка
использованных источников и приложений.


1. Прибыль как комплексный показатель
эффективности хозяйственной деятельности предприятия
1.1 Прибыль предприятия как цель и обобщающая оценка эффективности его
деятельности
Важнейшей задачей каждого хозяйствующего субъекта является получение
максимально возможного размера прибыли при наименьших затратах путем соблюдения
строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их
использования.
Значение прибыли в деятельности коммерческих организаций можно определить
так:
— выступает источником финансирования расширенного производства;
— используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской
деятельности;
— является важным финансовым синтетическим показателем деятельности
предпиятия.
Основной источник прибыли – это операции по реализации продукции,
товаров, услуг и работ. Прибыль от реализации представляет собой разницу между
выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов,
экспортных пошлин и затратами на производство и реализацию продукции,
включаемыми в себестоимость продукции.
Выручка от реализации продукции определяется либо по мере поступления
средств за отгруженные товары на счета в коммерческих банках и в кассу
предприятия, либо по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных
документов на оплату.
Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается
коммерческой организацией на длительный срок исходя из условий хозяйствования и
заключения договоров. Он обязательно отражается в приказе об учетной политике,
которая раскрывает выбранные предприятием способы ведения бухгалтерского учета
хозяйственной деятельности.
Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности организации,
являются рост объема производимой продукции в соответствии с договорными
условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение
ассортимента, повышение эффективности использования производственных фондов,
рост производительности труда.
К факторам, не зависящим от деятельности организаций, относятся изменения
государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию, влияние природных,
географических, транспортных, технических условий на производство и реализацию
продукции, а также другие факторы.
Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения
фонда оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращении, не
обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда — дальнейший рост цен, инфляции, а
следовательно, эмиссии денег. Таким образом, абсолютное увеличение прибыли
организации не всегда объективно отражает повышение эффективности производства
в результате трудовых достижений коллектива.
Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами
комплексного анализа прибыли по технико-экономическим факторам. Кроме методов
факторного анализа прибыли в числе экономических показателей эффективности
предпринимательской деятельности используются показатели рентабельности.
Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и
реализации продукции, внедрение научно-технических разработок, а следовательно,
повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества
продукции. В условиях развития предпринимательской деятельности создаются
объективные предпосылки реального претворения в жизнь указанных факторов.
Важнейшим фактором, влияющим на величину прибыли от реализации товарной
продукции, является изменение объема производства и реализации продукции. Чем
больше объем реализации в конечном счете, тем больше прибыли получит
предприятие, и наоборот. Зависимость прибыли от этого фактора при прочих равных
условиях прямо пропорциональная.
Вторым, не менее важным, фактором, влияющим на величину прибыли от
реализации товарной продукции, является изменение уровня себестоимости
продукции. Если изменение объема реализации влияет на сумму прибыли прямо
пропорционально, то связь между величиной прибыли и уровнем себестоимости обратная.
Чем ниже себестоимость продукции, определяемая уровнем затрат на ее
производство и реализацию, тем выше прибыль, и наоборот. Этот фактор,
определяющий размер прибыли, в свою очередь, находится под воздействием многих
причин. Поэтому при анализе изменения уровня себестоимости должны быть выявлены
причины ее снижения или повышения с тем, чтобы разработать мероприятия по
сокращению уровня затрат на производство и реализацию продукции, а
следовательно, увеличению за счет этого прибыли.
Фактором, напрямую определяющим величину прибыли от реализации продукции,
являются применяемые цены. Очевидно, что уровень цен определяется, прежде
всего, качеством производимой продукции, зависящим от технического
совершенствования ее производства, проведения работ по модернизации и т. д.
Кроме указанных выше факторов, на величину прибыли от реализации
безусловно влияют изменения в структуре производимой и реализуемой продукции.
Чем выше доля более рентабельной продукции (исчисляемой как отношение прибыли к
полной себестоимости этой продукции), тем больше прибыли получит предприятие.
Увеличение доли малорентабельной продукции повлечет сокращение прибыли.
Таким образом, рассмотренные выше основные факторы, воздействующие на
объем прибыли от реализации товарной продукции, как в сторону увеличения, так и
уменьшения, должны явиться предметом тщательного анализа.
Первыми обосновали независимость прибыли по отношению к проценту с
капитала Ж.-Б. Сей и Герман. Они различали процент с собственного капитала
предпринимателя от его прибылей. Более того, проводится различие между
управленческой зарплатой и собственно прибылью, учитывая «цену
целесообразности» услуг предпринимателя. При этом не смешивается валовая
прибыль и чистая прибыль.
Необходимо, тем не менее, учитывать экономическую суть такого разделения.
То, что предприниматель мог бы получать, работая по найму, по сравнению с тем,
что можно было бы назвать управленческой заработной платой, составляет для
длительного периода нижнюю границу дохода предпринимателя; при оплате ниже
этого предела предприниматель будет склонен отказаться от своей деятельности и
принять наиболее благоприятное для него предложение о работе по найму.
Этот анализ был оспорен Жаном Маршалом в статье «Построение новой
теории прибыли« в »Американском экономическом журнале» Он
полагает, что предприниматели, рассчитывая свою «цену», не включают в
нее зарплату за управленческий труд, процент на капитал и т.д.
С этим вряд ли можно согласиться. Наблюдения показывают, что лишь
немногие предприниматели отказываются включать в свои счета процент на
собственный капитал, который они внесли в дело; многие другие добиваются того,
чтобы в их собственном деле им устанавливалось «жалованье» директора,
и, во всяком случае, сравнивают свои прибыли с доходами, которые они могли бы
получить от другой деятельности.
Американский экономист Питер Л. Бернстейн приводит, исходя из своего
опыта работы в двух банках, финансировавших мелкие предприятия, довольно
интересное соображение: «Мелкий предприниматель, по крайней мере в
Америке, болезненно воспринимает утверждение, что прибыль, получаемая им от
своего дела, является смесью заработной платы, процента, ренты и «чистой
прибыли»… В большинстве из этих случаев трудности, какие ему приходится
преодолевать, постоянно подталкивают его к подсчетам цены целесообразности,
которую необходимо платить за поддержание на плаву его дела…». Таким
образом, лишь в той мере, в какой предприниматель срастается со своим делом, то
есть в условиях мелкого предприятия, практика вскрывает необходимость подсчетов
цены целесообразности. Она затушевывается в условиях крупного предприятия, где
прибыль теряет персональный характер и поступает в распоряжение фирмы.
Здесь же возникают трудности с определением прибыли как «классового
дохода», поскольку в настоящее время нет ничего более трудного, нежели
очертить в обществе «класс» предпринимателей.
Наблюдения за современной экономикой показывают, что существует три вида
прибыли:
— прибыль мелкого предпринимателя, зачастую и владельца своего дела;
— прибыль крупной фирмы, которая является скорее прибылью некоего
учреждения, а не отдельных личностей и принимает частично форму жалованья или
прибавок к жалованию, когда речь идет о руководящем персонале;
— прибыль рантье или акционера, которая сближается с процентом.
Рассмотрение этих исходных проблем приводит к выводу, что прибыль
является формой дохода, которая не может быть сведена к какой-либо другой форме
(зарплате, проценту, ренте) и структура которой в современной экономике
чрезвычайно сложна.
В статичном экономическом мире, функционирующем по замкнутому кругу, нет
места для прибыли: предприниматель не получает прибыли и не терпит убытков; его
доход — плата за управление. Но стоит только начаться развитию благодаря
нововведениям, применяемым динамичными предпринимателями, сразу же появляется
прибыль.
Объективные теории прибыли обращаются при ее анализе к институциональным
факторам (теория эксплуатации), к структурным факторам (теория форм рынка) и к
конъюнктурным факторам (теория излишков).
Институциональное объяснение прибыли: эксплуатация. По мнению К. Маркса и
его последователей, источником прибыли является эксплуатация трудящихся
капиталистами: капиталистическая «прибавочная стоимость» есть продукт
капиталистических институтов. Здесь необходимо отметить, что институциональное
объяснение превращает прибыль в необязательную категорию, связанную лишь с
особыми формами экономической деятельности.
Структурное объяснение прибыли: формы рынка. Согласно знаменитой формуле
Вальраса, «при режиме свободной конкуренции нормальная ставка прибыли
равна нулю». И действительно, в условиях чистой и совершенной конкуренции
(атомизация, однородность, делимость, полная информированность) каждый фактор
оплачивается по стоимости своего предельного продукта; из этого следует, что
сумма заработной платы, процента и ренты исчерпывает стоимость валового
продукта. Этот вывод вытекает из знаменитой теории Эйлера.
Но для объяснения прибыли нельзя ограничиваться лишь анализом
несовершенства конкуренции. Структуры рынка, правила игры на нем не даны раз и
навсегда; они моделируются предпринимателями, которые оказывают на них силовое
воздействие и «пытаются усугубить несовершенства конкуренции с целью
обеспечить себе выигрыш, которого они, по-видимому, и добиваются».
Воздействие предпринимателей на структуру рынков, где они подвизаются,
было выявлено Жаном Маршалом, который определил проявление этого воздействия на
рынок товаров и на рынок факторов:
— 
на рынке товаров предприниматели используют рекламу, пытаются оказывать
давление на власти с целью добиться повышения спроса на деньги, объединяются,
чтобы препятствовать появлению на рынке соперников; они применяют экономическое
мальтузианство или требуют тарифного протекционизма;
— 
на рынке факторов они стремятся недоплачивать за труд и капитал с целью
снизить издержки на них.
Общая черта всех приведенных объяснений состоит в том, что они связывают
прибыль не с экономической ролью предпринимателя, а лишь с объективной
ситуацией, в которой он находится. Прибыль выступает как остаток, как
прибавление к издержкам, порожденное лишь структурными или конъюнктурными
причинами.
При объяснении явления прибыли в современной децентрализованной экономике
следует выделить: функциональный аспект прибыли; размеры прибыли; распределение
прибыли.
Функциональный аспект прибыли: прибыль предприятия выступает в различных
формах и реализуется в сложных институциональных условиях. Прибыль
индивидуальной фирмы — это прибыль предпринимателя, посвятившего жизнь своему
предприятию, отдавшего на это свои собственные капиталы и свой труд. Прибыль
крупной фирмы — это, очевидно, прибыль учреждения, организации, которая
отдалилась от своих акционеров и зависит в своем функционировании от людей,
юридически являющихся наемными лицами, а экономически «хозяевами»
предприятия. Прибыль функционально связана с деятельностью предприятия,
которое, в свою очередь, включено в логику рыночной экономики. Она рождается из
диалектического взаимодействия предпринимателя и среды и является признаком
успеха в организации, управлении и предвидении.
Размеры прибыли. Размеры прибыли меняются в зависимости от условий работы
отдельной фирмы и ряда других факторов:
а). деятельность предприятия может обеспечиваться с большей или меньшей
степенью эффективности.
б). прибыли могут варьироваться в
зависимости от фаз конъюнктуры: их размеры могут вздуваться из-за колебаний
конъюнктуры, из-за элементов, «упавших с неба». Случайные прибыли
зачастую возникают либо благодаря изменениям общего уровня цен, либо из-за
перемещения спроса из одного сектора в другой;
в). размеры прибылей зависят от экономических структур, а точнее, от форм
рынка;
г). размеры прибылей, наконец, не оторваны и от социальных структур; в
этой сфере определяющей является деятельность групп и государства.
Внутри групп производителей высокодоходные предприятия дают возможность
существовать и мелким, отсталым фирмам, которые способствуют поддержанию на
искусственно высоком уровне цен на товары и услуги; мощные фирмы обеспечивают
себе, таким образом, значительную дифференциальную ренту. Социально-экономические
группы оказывают давление на государство и через него воздействуют на объем
прибылей. При помощи субсидий, своей терпимостью по отношению к официальным и
официозным соглашениям, кредитной и налоговой политикой государство может не
только увеличивать прибыли от институциональной ренты, но и давать возможность
фирмам, которые могли бы исчезнуть в условиях конкуренции, продлевать свое
существование благодаря псевдоприбылям. Точно так же государство, «вдохновляемое»
другими интересами, может проводить политику ограничения прибылей, которая
способна подорвать динамизм фирм и рост экономики.
Распределение прибыли. Распределение прибыли не является в настоящее
время внутренней проблемой предприятия; оно имеет также социальный и
политический аспекты, проявляющиеся в поисках формул, которые позволяли бы
обеспечить участие трудящихся в благах, порождаемых ростом экономики.
Распределение прибыли внутри предприятия зависит от его формы и
структуры. Вопрос о нем вообще не стоит в случае индивидуальной фирмы: прибыль
достается владельцу фирмы. Если предприятие имеет форму общества, распределение
прибыли носит сложный характер, поскольку оно вытекает из соотношения сил,
существующего между акционерами и руководством фирмы.
Эффективность работы предприятия зависит от вклада различных участников
производства, и в частности наемных работников. Трудности с определением
результата деятельности той или иной категории участников не отменяют самого
факта участия.
Более того, практика самофинансирования ведет к росту стоимости активов
фирмы. Самофинансирование может оказывать воздействие и на акционера, и на
наемного работника, поскольку оно обусловливает слишком низкий уровень
дивидендов и заработной платы, и на потребителя через слишком высокие цены.
Жертва акционера будет в принципе компенсирована в дальнейшем в форме прироста
капитала или распределения бесплатных акций. Жертва потребителя может быть
компенсирована в отраслях с быстро растущей производительностью в форме
относительного снижения цен на продукты этих отраслей.
1.2 Теоретические особенности максимизации прибыли
Ориентируясь при выборе решения на минимально возможный уровень затрат,
фирма, как правило, рассматривает эту задачу не как самоцель, а как средство
решения более общей задачи — максимизация прибыли. Эта цель является главной
для любой фирмы, даже если она не формулируется в виде ведущего мотива ее
деятельности. Максимизация прибыли для фирмы означает поиск путей получения
наибольшей экономической прибыли, то есть большей разницы между общим доходом и
общими издержками:
Pm = TR – TC, (1)
где: Pm — общая
или чистая экономическая прибыль; TR – общий доход, определяемый
как произведение количества проданной продукции на её цену; TC –
общие издержки, включающие и прямые, и косвенные.
Если выпуск и реализация будут увеличиваться, то при неизменной цене и
общий доход, общие издержки будут возрастать: доход – в силу роста продаваемого
количества, издержки – в силу действия закона убывающей отдачи. Прибыль будет
иметь место до тех пор, пока рост дохода будет превышать рост издержек, а её
размеры будут зависеть от соотношения этих величин. Поэтому для решения
проблемы максимизации прибыли важно учитывать не общие, а предельные значения
рассматриваемых показателей.
Пока предельный доход превышает предельные издержки, фирма получает
прибыль и, значит, имеет смысл увеличивать выпуск продукции. Но когда прирост
дохода от последней единицы выпуска сравняется с приростом затрат на выпуск
этой единицы, рост производства следует приостановить, ибо прибавка к прибыли
станет равна нулю.
Можно сформулировать общее правило увеличения прибыли: фирма будет
увеличивать выпуск до того момента, пока дополнительные затраты (MC) на производство дополнительной единицы продукции не
сравняются с предельным доходом (MR) от её продажи. Это
называется правилом максимизации прибыли:
MC = MR, (2)
Разница между MC и MR
будет представлять собой предельную прибыль (PM), то
есть прибыль, получаемую фирмой от реализации каждой дополнительной единицы
выпуска.
Если MR > MC,
показатель PM будет
принимать положительные значения, свидетельствующие о том, что каждая
дополнительная единица выпуска добавляет определенную дозу к общей прибыли.
Когда MR и MC сравняются,
это будет означать, что PM = 0, а общая прибыль в этой
точке достигнет своего максимума.
Дальнейшее наращивание выпуска приведет к превышению MC
над MR и PM принимает
отрицательные значения. В этом случае, когда предельная прибыль становится
отрицательной, фирма может увеличить свою общую прибыль, сокращая уровень
выпуска продукции. Достаточное условие выполняется, если предельные затраты
возрастают. Следовательно, прибыль конкурентной фирмы достигает максимума при
таком объеме выпуска, при котором возрастающие предельные затраты становятся
равными цене продукции (рисунок 1).
  
Рисунок 1 — Выпуск, максимизирующий прибыль конкурентной фирмы
Расстояние между линиями Р и АС представляет величину средней прибыли при
выпуске Q единиц продукции. Прибыль достигает максимума при выпуске Q* единиц продукции.
Обратим внимание на то, что при выпуске Q0 единиц предельные затраты
тоже равны цене, но здесь не выполняется достаточное условие максимизации
прибыли. Максимальная сумма прибыли равна площади заштрихованного
прямоугольника. В данной модели была описана модель максимизации прибыли
применительно к условиям рынка совершенной конкуренции. Но различные типы
конкурентных рынков накладывают свои ограничения и определяют специфику
максимизации прибыли для каждого участника такого рынка.
Объем выпуска, максимизирующий прибыль, зависит от технологических и
экономических условий функционирования фирмы. Первые отображаются кривой общего
выпуска (см. рис. 1), а экономические условия можно представить линией равной
прибыли или изопрофитой. Уравнение изопрофиты выводится из уравнения прибыли:
  , (3)
где π0 —
заданная величина прибыли.
Каждая точка изопрофиты указывает на такое сочетание Q, L, которое
обеспечивает заданный объем прибыли. Каждому объему прибыли соответствует своя
изопрофита (рисунок 2).
  
Рисунок 2 — Изопрофиты
Наложение карты изопрофит на кривую общего выпуска (рисунок 3) совмещает
технологические и экономические условия работы фирмы. Точка касания кривой TPL
с наиболее высокорасположенной изопрофитой определяет объем выпуска,
максимизирующий прибыль в сложившихся условиях. Рыночные структуры, которые
нельзя считать полностью конкурентными и которые в то же время не
контролируются продавцом-монополистом, относятся к случаям несовершенной
конкуренции.
  
Рисунок 3 — Технологические и экономические условия максимизации прибыли
Одной из ее форм, отличающейся небольшим числом фирм на рынке, является
олигополия. Модель ценовой войны Бертрана была предложена как альтернатива
модели Курно. В качестве стратегических переменных были предложены цены, а не
объемы выпуска продукции.
Олигополисты вырабатывают решения независимо друг от друга, принимают
цены конкурентов как данные и выбирают уровень своей цены. При этом все
потребители приобретают продукцию у олигополиста, установившего минимальную
цену. В случае равных цен рынок делится полностью.
Итогом предпосылок такой модели в случае постоянства и равенства средних
издержек является парадокс Бертрана: фирмы поочередно снижают цены до уровня себестоимости,
и в точке равновесия получают нулевые прибыли, что полностью эквивалентно
ситуации совершенной конкуренции.
Решение парадокса Бертрана как правило связывают либо с существенно
возрастающими предельными издержками либо с совсем жесткими (модель Эджуорта)
ограничениями на величину производственных мощностей, что означает что одна
фирма в дуополии и, как правило, даже часть фирм в олигополии не в состоянии
покрыть весь рыночный спрос, но обязана это сделать.
На рынках многих товаров и услуг такие предположения выглядят
необоснованными. Также идеализированным выглядит предположение о покупателях,
выбирающих исключительно самую дешевую фирму – действительно, даже в случае
однородного продукта имеются различия в месторасположении фирм, ассортименте
сервисе, существуют издержки на поиск самой дешевой фирмы и т.д. Таким образом,
можно постулировать, что при больших различиях в ценах дорогая фирма потеряет
всех покупателей, однако если цены различаются незначительно, некоторая доля
покупателей, уменьшающаяся с ростом разницы, у нее останется.
Пусть на рынке однородной продукции, суммарный спрос на которую
составляет Q (p) = a — bp,
действует 2 независимых конкурента. Зафиксируем цену p2
второй фирмы. Если первая фирма установит такую же цену p1
= p2, рынок разделится пополам:
q1 = q2 =
Q (p1) / 2 = (a – b*p1)
/ 2
Пусть спрос q2 на продукцию второй
(более дорогой) фирмы линейно убывает с падением цены p1
первой (более дешевой) и становится нулевым в точке p1
= p*, в которой суммарный спрос Q(p1) вдвое больше, чем
при цене p2. Найдем критическую цену
p*: = a – b * p* = 2 (a – b * p2),
p* = 2 p2
– a / b, (4)
Такое условие более адекватно, чем захват первой фирмой рынка при
фиксированном количественном и даже процентном (тем более, практически нулевом)
сокращении цены, поскольку на некоторые товары спрос очень сильно изменяется
при незначительном изменении цены, а на другие – остается почти прежним даже
при существенных колебаниях цен.
С учетом равновесия Нэша первым результатом модификации модели Бертрана
становится то, что вместо разрушительной ценовой войны мы получаем равновесие,
в котором каждая из фирм получает прибыль.
Второй особенностью будет то, что в этом равновесии цены, объемы
производства и прибыли фирм, изначально одинаковых, будут различны. Дело в том,
что первая позиционирует себя как дешевая фирма и захватывает большую долю
рынка, а вторая, более дорогая, работает на меньшем сегменте, но получает
большую удельную прибыль. На реальных рынках подобная ситуация достаточно
распространена и слабо объясняется существующими моделями.
Суммарная прибыль в ситуации картеля при классических предпосылках будет
максимальна. Действительно, одновременное изменение цен фирм как в сторону увеличения,
так и в сторону уменьшения сократит их прибыли, а одностороннее изменение
приведет к полному захвату рынка более дешевой фирмой, что выгодно для нее, но
обнулит прибыль конкурента и уменьшит суммарную прибыль.
В нашей ситуации, когда остаются покупатели, по каким-либо причинам покупающие
продукцию в более дорогой фирме, можно получить суммарную прибыль, больше
картельной с помощью ценовой дискриминации: покупатели, ориентированные на
минимум цены, покупают у более дешевого производителя, а часть из обеспеченных
(кому все равно или почти все равно) заплатит больше. При этом для более дорогой
фирмы есть огромные стимулы снизить цену и увеличить свою долю на рынке. Однако
в случаях, если соглашения между фирмами достаточно жесткие (или, например, в
случае, когда существуют 2 торговых точки, принадлежащих одному производителю),
суммарная прибыль (которая затем может перераспределяться) будет максимальна и
больше монопольной.
Численный пример данных ситуаций приведен в Приложении А. Одним из
способов регулирования процесса максимизации прибыли монополии является
установление предельных, или максимально допустимых, цен продукции. Воздействие
предельных цен на условия спроса, с которым сталкивается монополист, показано
на рис. 4. Здесь D и MR ≈ кривые спроса и соответственно предельной
выручки нерегулируемой монополии, Рm ≈ установленная властями, а это
может быть правительство или органы местного самоуправления, предельная, или
максимально допустимая, цена (англ, price ceiling ≈ потолок цены).
  
Рисунок 4 — Воздействие предельных цен на условия спроса, с которым
сталкивается монополист
Эффективная кривая предельной выручки также будет состоять из двух
сегментов: горизонтального сегмента РmA и имеющего отрицательный наклон
сегмента BF. Действительно:
MR(Q) = P(Q) + Q(dP/dQ)
Пока Q < Q’ и действует предельная цена
Рm, dP/dQ = 0
и, следовательно,
MR(Q) = Рm
При Q > Q’ дополнительный объем продукции может быть продан лишь по
ценам, более низким, чем Рm, и, следовательно, dP/dQ < 0. Очевидно, что в
этом случае MR < Р. Это значит, что при Q < Q’ эффективная кривая
предельной выручки сливается с горизонтальным сегментом эффективной кривой
спроса РmA, а при Q > Q’ она соответствует второму, имеющему отрицательный
наклон сегменту эффективной кривой спроса.
Наконец, при Q = Q’ эффективная кривая предельной выручки имеет разрыв АВ.
Таким образом, при объеме производства Q = Q’ предельная выручка неопределена,
тогда как при малом ее приращении сверх Q« MR < OR», а при малом сокращении
MR = OРm
Рассмотрим влияние максимально допустимых цен на поведение монополиста
подробнее. На рис. 5 оптимум нерегулируемой монополии достигается при выпуске Q*
и цене Р*. Очевидно, что установление предельной цены выше Р* не изменит
решения монополиста, его оптимум останется прежним (Q*, P*). Однако при более
низкой предельной цене прибылемаксимизирующий выпуск монополиста изменится.
Так, если предельную цену установить на уровне P1, эффективной
кривой спроса будет кривая P1AD, а эффективной кривой предельной
выручки ≈ кривая P1ABF. В этом случае кривая предельных затрат
(SMC) «пройдет» через разрыв АВ, а прибылемаксимизирующий выпуск
будет равен Q1. При меньшем выпуске эффективная кривая предельной
выручки лежит выше кривой предельных затрат и потому у монополиста есть стимул
увеличить выпуск до Q1. Напротив, при большем выпуске кривая
предельных затрат окажется выше соответствующего сегмента эффективной кривой
предельной выручки, BF, имеющего отрицательный наклон, и у монополиста есть
стимул сократить выпуск до Q1.
  
Рисунок 5 — Влияние максимально допустимых цен на поведение монополиста
Чтобы побудить монополиста увеличить объем производства сверх Q1,
необходимо установить предельную цену на еще более низком уровне. В частности,
установление предельной цены на уровне P2 может побудить монополиста
довести выпуск до Q2, каким он был бы в условиях совершенной
конкуренции. При максимально допустимой цене P2 кривая предельных
затрат пересечет эффективную кривую предельной выручки в точке С, где SMC = AR
= Р. Заметим, что минимально возможный уровень предельной цены P3 =
minSATC, при более низком ее уровне монополист не сможет возместить затраты на
производство и в конечном счете покинет рынок.
1.3 Характеристика видов прибыли и методы их формирования
В зависимости от объективных условий общественного производства на
различных этапах развития российской экономики система распределения прибыли
менялась и совершенствовалась. Одной из важнейших проблем распределения прибыли
как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является
оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и
остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов.
Различают следующие виды прибыли: балансовую; общую прибыль; чистую;
экономическую; бухгалтерскую; нормальную и чистую (рисунок 1 Приложения Б).
В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности.
Во-первых, валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной
продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой
продукции (работ, услуг) налога на добавленную стоимость, акцизов и затрат на
производство и реализацию, включаемых в себестоимость. Прибыль от реализации
товарной продукции — основная часть валовой прибыли.
Во-вторых, в состав валовой прибыли включается прибыль от реализации
прочей продукции и услуг нетоварного характера, т. е. прибыль (или убытки)
подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других
хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия.
В-третьих, в состав валовой прибыли входит прибыль от реализации основных
фондов и другого имущества. Наконец, в составе валовой прибыли отражаются
внереализационные доходы и расходы, т. е. результаты внереализационных
операций.
Бухгалтерская прибыль — разность между полной
выручкой и внешними (бухгалтерскими издержками).
Экономическая прибыль возникает в том случае, если
общая выручка превышает все издержки и внешние, и внутренние, включая в
исследование и нормальную прибыль на капитал в размере процента, являющегося
количественным выражением чистой производительности капитала.
Балансовая прибыль – прибыль по балансу, включает прибыль от реализации
продукции и внереализационную, которая образуется от разницы штрафов взысканных
и уплаченных, дивидендов на приобретенные акции и вложенные паи.
Общая прибыль равна разнице между выручкой от реализации продукции,
работ, услуг и затратами (издержками) на их производство и реализацию.
Чистая прибыль определяется после уплаты из общей прибыли налогов и
других обязательных платежей. Чистая прибыль остается в полном распоряжении
предприятия, из нее образуются различные фонды (потребления, социального и
производственного развития, страховые фонды). В акционерных обществах и
товариществах с ограниченной ответственностью из чистой прибыли выплачиваются
дивиденды на купленные акции и вложенные паи:
Пб(в) = Поб(оп) + Пвр, (5)
Пвр =+ (-)Ш + (-)Рс+Дд+Ап+Лс-У, (6)
Поб(оп) = В-Сс- Рвп, (7)
Пч = Пб(в) – Фр – Н, (8)
где: Пб(в) — балансовая
(валовая) прибыль, р.; Поб(оп) – прибыль общая (операционная), р.; Пвр –
прибыль внереализационная, р.; Ш – штрафы уплаченные и неуплаченные, р.; Рс –
расходы (доходы) на страхование, р.; Ап – арендная плата, р.; Дд – доход по
ценным бумагам и др.финансовым вложениям, р.; Лс – ликвидационная стоимость
оборудования, р.; У – убытки от предпринимательской деятельности, р.; В –
выручка от реализации продукции, р.; Сс – себестоимость реализованных товаров и
услуг, р.; Рвп – расходы внепроизводственные, связанные с реализацией
продукции, р.; Фр – финансовые расходы (расходы на выплату процентов,
уплаченная арендная плата, различные убытки); Н – уплачиваемые субъектом
налоги, р.
Из балансовой (валовой) прибыли исключаются доходы от сдачи в аренду и
других видов использования имущества, а также прибыль от посреднических
операций и сделок, расчет налога по которым осуществляется в ином порядке. В
процессе дальнейшего распределения часть валовой прибыли отчисляется в
резервный или другие аналогичные ему фонды. Эти фонды создаются на предприятиях
исходя из действующего законодательства, но не выше 25% уставного капитала.
Общий размер отчислений в резервные фонды ограничивается 50% налогооблагаемой
прибыли предприятия.
Уплатив в бюджет соответствующий налог с прибыли (за исключением
налоговых льгот), организация получает в свое распоряжение оставшуюся так
называемую чистую прибыль. Эта прибыль используется ею самостоятельно и
направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности Рыночные
условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования
собственной прибыли. Чистая прибыль является источником пополнения собственных
оборотных средств. Кроме прямого направления на производственные нужды чистая
прибыль является источником уплаты процентов по кредитам, полученным на
восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных
средств, а также процентов по просроченным и отсроченным кредитам. Наряду с
финансированием производственного развития, прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд.
В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость
резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие
этого, — потерей доходов. Поэтому при использовании чистой прибыли организация
вправе создавать финансовый резерв, т. е. рисковый фонд.
Размер этого резерва должен составлять не менее 15% уставного капитала.
Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений, составляющих
практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении организации. Кроме
покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв может быть
использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному
развитию, на разработку и внедрение новой техники и технологии, прирост
собственных оборотных средств и восполнение их недостатка, на другие затраты,
обусловленные социально-экономическим развитием коллектива.
Размер прибыли может быть рассчитан через (рисунок 2
Приложения Б):
1. Абсолютную величину прибыли;
2. Абсолютную величину прибыли в сопоставлении с
годовым оборотом фирмы;
3. Абсолютную величину прибыли в сопоставлении с
капиталом фирмы.
Относительным показателем прибыльности (эффективности
фирмы является норма прибыли (Нпр) или рентабельность (таблица1 и таблица 2
Приложения Б).
Рентабельность предприятия может измеряться по фондам
и по текущим затратам. Рентабельность по фондам это отношение Пб(в) к сумме
основных производственных фондов (основного капитала и оборотного капитала.
Рентабельность предприятия по текущим затратам есть отношения балансовой
прибыли к полной себестоимости реализованной продукции.
Уровень рентабельности позволяет судить о
целесообразности производства продукции, выполнение работ, услуг, об
использовании инвестиций, возможностях их окупаемости.
В зависимости от управленческих задач, решаемых
фирмой и внешними ее контрагентами, в системе показателей финансовых
результатов может быть выделены следующие подсистемы (рисунок 2 Приложения Б).
1. Подсистема, включающая совокупность показателей
прибыли для принятия управленческих решений и оценки результатов деятельности
фирмы различными субъектами хозяйственных отношений.
2. Подсистема показателей, отражающая процесс
формирования и распределения прибыли предприятия в хозяйственном механизме,
основанном на налогообложении прибыли.
3. Подсистема показателей, отражающая процесс
использования прибыли фирмой.
Показатели рентабельности дают наиболее обобщенную
оценку эффективности (таблицы 1 и 2 Приложения Б), хозяйственной деятельности
фирмы. Каждый из них характеризует определенный аспект этой деятельности.
Рассматриваемая подсистема показателей прибыли ввиду
большого количества решаемых ее задач имеет открытый характер. Многоаспектный
характер принятия решений субъектами микро и макро среды фирмы требует моделирование различных
показателей прибыли, что предъявляет в свою очередь большие требования к
информационной базе. Чем более емкой будет информация, характеризующая
различные направления деятельности фирмы, тем более содержательной и полной
будет формируемая на ее основе система показателей.
Формирование прибыли от всей финансово-хозяйственной деятельности
предприятия (механизм образования прибыли) представлено на рис. 4 Приложения Б,
который отражает ф. № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и
убытках».


2. Максимизация прибыли предпринимательской
деятельности в современных условиях
2.1 Характеристика механизма максимизации прибыли предприятия в
современных условиях
Важнейшая роль прибыли в деятельности организации определяет
необходимость правильного ее исчисления. От того, насколько достоверно будет
определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная
деятельность организации. Планируется прибыль раздельно по видам: от реализации
товарной продукции, от реализации прочей продукции и услуг нетоварного
характера, от реализации основных фондов и другого имущества и от
внереализационных доходов и расходов.
Рассмотрим основные способы планирования прибыли от реализации товарной
продукции.
Метод прямого счета наиболее широко
распространен в организациях в современных условиях хозяйствования. Он
применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции.
Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между
выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее
себестоимостью за вычетом НДС и акцизов.

Расчет ведется по формуле:
П= (В * Ц) – (В * С) , (9)
где П – плановая прибыль; В – выпуск
товарной продукции в планируемом периоде в натуральном выражении; Ц – цена на
единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов); С – полная себестоимость единицы
продукции.

Таблица 1 — Пример расчета прибыли от реализации товарной продукции

Наименование продукции	Товарный выпуск по плану, т	Цена за 1 прод. За минусом НДС, акцизов, руб. за 1 т	Плановая полная себестои-мость ед. прод., руб. за 1 т	Товарный выпуск по плану, руб		Прибыль, руб. (гр.5–гр.6)
				В ценах (гр.3*гр.2)	По полной себестоим. (гр.4*гр.2)
1	2	3	4	5	6	7
Сравнимая продукция
Лак	254	1420	1270	360680	322580	38100
Эмаль 3А	300	1969	1700	590700	510000	80700
Эмаль АВ	224	2050	1640	459200	367360	91840
Алгидные смолы	172	1400	1200	240800	206400	34400
ИТОГО	—	—	—	1651380	1406340	245040
Несравнимая продукция
Лак ГМ	200	1600	1360	320000	272000	48000
ИТОГО	—	—	—	1971380	1678340	293040
Остатки готовой продукции на начало планируемого года	—	—	—	180000	60000	120000
Остатки готовой продукции на конец планируемого года	—	—	—	40000	18998,7	21001.3
ВСЕГО от реализации товарной продукции	—	—	—	2111380	1719341,3	392038,7

Расчету прибыли предшествует определение выпуска сравнимой и несравнимой
товарной продукции в планируемом году по полной себестоимости и в ценах, а
также остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало и
конец планируемого года.

Пример расчета прибыли методом прямого счета приведен в таблице 1.

Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен. Однако он не
позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой
номенклатуре выпускаемой продукции очень трудоемок.

Аналитический метод планирования прибыли
применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как
дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого
метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на
плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому
виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в
целом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных
этапов:

а) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой
прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за
тот же период;

б) исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по
себестоимости отчетного года и определение прибыли на продукцию исходя из базовой
рентабельности;

в) учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения
(повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышения качества се и
сортности, изменения ассортимента, цен и т. д.

При этом методе прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.

План по прибыли на следующий год разрабатывается в конце текущего
периода. Поэтому для определения базовой рентабельности используются отчетные
данные за истекшее время (обычно за девять месяцев) и ожидаемое выполнение
плана на оставшийся до конца года период.

Прибыль в отчетном периоде принимается в соответствии с уровнем цен,
действовавших к концу года. Поэтому если в течение истекшего года имели место
изменения цен или ставок налога на добавленную стоимость и акцизов, повлиявшие
на сумму прибыли, то они учитываются при определении ожидаемой прибыли за весь
отчетный период, независимо от времени изменений. Если, например, цены были
повышены с I октября отчетного года, то это повышение следует распространить на
весь период и до 1 октября, так как иначе уровень рентабельности отчетного года
не сможет служить базовым для планируемого года.

На основе найденного таким образом уровня базовой рентабельности и
планируемого объема товарной продукции по себестоимости отчетного года
исчисляется прибыль предстоящего года с учетом влияния одного фактора —
изменения объема сравнимой товарной продукции.

Поскольку плановый уровень рентабельности отличается от базового в
результате изменения себестоимости, цен, ассортимента, сортности, то на
следующем этапе планирования определяется влияние этих факторов на плановую
прибыль. Для окончательного расчета плановой прибыли от реализации продукции
учитывается прибыль по остаткам продукции готовой и товаров отгруженных на
начало и конец планируемого года. Пример расчета прибыли аналитическим методом
приведен в Приложении В.

Таким образом, результат аналитического метода планирования прибыли в
данном примере подтвердил итог метода прямого счета, т. е. и в том и в другом
случае плановая прибыль от реализации товарной продукции определена в сумме 392
038,7 руб. (таблица 1 и таблица 3 Приложения В).

Необходимо подчеркнуть, что при прямом методе плановая прибыль
определяется как общая сумма без выявления конкретных причин, влияющих на ее
величину, а при аналитическом методе выявляются как положительно, так и
отрицательно влияющие на прибыль факторы. Значительный рост прибыли (на 361
512,4 руб.) планируется из-за предполагаемого увеличения цен на реализуемую продукцию,
что обусловлено инфляционными процессами, Поэтому, несмотря на возрастание
прибыли вследствие роста цен, нельзя рассматривать этот фактор как
положительный. Применение метода «директ-костинг» позволяет изучать
взаимосвязи между объемом производства, затратами (себестоимостью) и прибылью.
Основная цепочка, формирующая прибыль, списывается схемой (рисунок 6):

Рисунок 6 — Логическая цепочка формирования прибыли предприятием

В рамках этой схемы могут быть осуществлены в системе директ-костинг
различные оптимизационные расчеты, в частности расчеты: критического объема
производства; критического объема выручки; критического уровня постоянных
затрат; критической цены реализации; уровня минимального маржинального дохода;
планового объема выпуска для заданной суммы плановой (ожидаемой) прибыли;
объема продаж, дающего одинаковую прибыль по различным вариантам производства.

Последовательность формирования прибыли в системе «директ-костинг»
можно представить в виде следующих итерации (рисунок 7):

Рисунок 7 — Последовательность формирования прибыли в системе «директ-костинг»

Положительной стороной такой системы планирования максимизации прибыли
является возможность учета «эффекта производственного рычага», т.е.
такого явления, когда с изменением выручки от реализации продукции происходит
более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.

Очевидно, что по мере возрастания
постоянных затрат при прочих равных условиях темпы прироста прибыли
сокращаются. Исходя из «эффекта производственного рычага», можно
сделать вывод: чем выше удельный вес постоянных затрат и соответственно ниже
удельный вес переменных затрат при неизменной сумме выручки от реализации
продукции, тем сильнее этот эффект. Однако это не значит, что можно
бесконтрольно увеличивать постоянные расходы, так как, если при этом сократится
выручка от реализации продукции, потери в прибыли будут большими.

Ориентировочные расчеты прибыли важны не только для самих предприятий и
организаций, производящих и реализующих продукцию (услуги), но и для
акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банков, связанных с
деятельностью данного предпринимателя, участвующих своими средствами в
формировании его уставного капитала. Поэтому планирование оптимального размера
прибыли в современных экономических условиях является важнейшим фактором
успешной деятельности предприятий и организаций.

Одной из важнейших особенностей организации анализа при учете эффекта
производственного рычага является анализ взаимосвязи объема производства,
себестоимости и прибыли на базе классификации затрат предприятия на постоянные
и переменные, то есть определение порога прибыли фирмы. Анализ проводится при
помощи графика (рисунок 8) взаимосвязи объема производства, себестоимости и
прибыли и различных арифметических расчетов. Точнее, его следует назвать
графиком взаимосвязи объема, себестоимости и выручки, так как значения именно
этих показателей отмечаются по осям координат. Кроме того, в результате
графических и аналитических построений можно анализировать не только прибыль,
но и маржинальный доход, которые являются производными величинами выручки и
затрат.

Рисунок 8 — Взаимосвязь объема производства, себестоимости и прибыли

При построении графика делаются следующие допущения:

1. Существуют неизменные цены реализации, с одной стороны, и цены на
потребляемые производственные ресурсы, с другой стороны.

2. Затраты предприятия строго подразделяются на постоянные и переменные.

3. Поступающая выручка пропорциональна объему реализации.

4. Наличествует одна точка критического объема производства. Это
допущение вытекает из перечисленных выше. На самом деле взаимосвязь показателей
намного сложнее, и могут иметь место несколько точек критического объема
производства.

5. Ассортимент изделий постоянный. Это допущение делается при
выпуске нескольких изделий. Величина маржинального дохода в этом случае будет
зависеть от ассортимента продукции, и поэтому точки критического объема
производства при одинаковом уровне объемов будут разными для различного
ассортимента производства или реализация.

6. Объем производства равен объему реализации.

Все графики взаимосвязи строятся, как правило, на измерении объема в
физических единицах. Практически такой расчет возможен на предприятиях или в их
подразделениях, выпускающих изделия одного вида. В качестве других единиц
измерения объема производства и реализации могут выступать процент мощности,
станко-часы, нормо-часы. График взаимосвязи объема производства, себестоимости
и прибыли широко распространен в аналитических расчетах. Точка критического
объема производства («мертвая точка», точка рентабельности),
показывает тот объем производства (или реализации) продукции, при котором
предприятие не получает ни прибыли, ни убытка, т. е. выручка от реализации
продукции равна ее полной себестоимости. Алгебраически точку критического
объема производства можно найти следующим образом:

В = З _пост + З _пер, (10)

ц * к = З _пост + з _пер * к, (11)

к * (ц — з _пер) = З _пост, (12)

к = З_пост / ц – з _пер = З_пост / мд, (13)

где З_{пост, пер} — затраты,
постоянные и переменные, в полной себестоимости продукции (на весь ее объем), ц
– продажная цена изделия, В—выручка от реализации продукции, к – объем
производства (реализации); З_пер – переменные затраты в расчете на
единицу изделия, мд – маржинальный доход на единицу изделия.

В точке критического объема производства величина маржинального дохода как
раз равна сумме постоянных затрат.

2.2 Финансовый левередж как критерий прибыльности заемных средств
предприятия

Любое предприятие в своей деятельности использует не
только собственные средства, но и заемные. Эффективность использования заемных
средств во многом влияет на общий уровень прибыли и рентабельности деятельности
предприятия.

Для оценки уровня рентабельности использования заемных
средств применяется финансовый рычаг (финансовый левередж).

Финансовый левередж представляет собой объективный фактор,
возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого организацией
капитала, что позволяет ей получить дополнительную прибыль на собственный
капитал.

В общем случае при одинаковой экономической
рентабельности прибыльность собственного капитала существенно зависит от
структуры финансовых источников.

Если у организации нет платных долгов и по ним не
выплачиваются проценты, то рост экономической прибыли ведет к пропорциональному
росту чистой прибыли (при условии, что размер налога прямо пропорционален
размеру прибыли).

В случае, если организация при том же общем объеме
капитала (активов) финансируется за счет не только собственных, но и заемных
средств, прибыль до налогообложения уменьшается за счет включения процентов в
состав затрат.

Соответственно уменьшается величина налога на прибыль и
рентабельность собственного капитала может возрастать.

В результате использование заемных средств, несмотря на
их платность, позволяет увеличивать рентабельность собственных средств. В этом
случае говорят об эффекте финансового рычага (левереджа).

Эффект финансового левереджа (Э_ф) — это
способность заемного капитала генерировать дополнительную прибыль от вложений
собственного капитала, или увеличивать рентабельность собственного капитала
благодаря использованию заемных средств.

Он рассчитывается следующим образом:

Э_фр =- (R_э
– i) * К_с, (14)

где i —
процент за пользование кредитом;

(15)

R_ск = (R_э+Эф)*(1-Н), (16)

R_ск= (R_э+(R_э— i) * K_с] * (1-H), (17)

где R_ck — рентабельность собственного капитала:

Rck = Пэ / СК, (18)

где Н — ставка налога на
прибыль.

Механизм формирования эффекта финансового левереджа
рассмотрим на примере (таблица 2).

Анализ приведенных данных позволяет увидеть, что по
фирме А эффект финансового левереджа отсутствует, так как она не использует в
своей хозяйственной деятельности заемный капитал.

Rа = 20%(1 — 0,24) = 15,2%, (19)

Rв = 20%(1 — 0,24) + [(20% —
10%) * 0,25](1 — 0,24) = 17,1%, (20)

Rс = 20%(1 — 0,24) + [(20% —
10%) х 1](1 — 0,24) = 22,8%, (21)

Таблица 2 — Формирование эффекта финансового левереджа,
усл. д. е.

Показатели	Фирмы
	А	В	С
Средняя сумма используемого капитала (активов) — всего	1000	1000	1000
Средняя сумма собственного капитала	1000	800	500
Средняя сумма заемного капитала	—	200	500
Сумма прибыли до налогообложения и до уплаты процентов за использование заемных средств (включая проценты по корпоративным облигациям и привилегированным акциям)	200	200	200
Экономическая рентабельность активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), %	20	20	20
Средний уровень платы за кредит, %	10	10	10
Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемных средств	_	20	50
Сумма прибыли до налогообложения с учетом расходов по уплате процентов за использование заемных средств	200	180	150
Ставка налога на прибыль	0,24	0,24	0,24
Сумма налога на прибыль	48	43,2	36
Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации	152	136,8	114
Рентабельность собственного капитала, %	15,2	17,1	22,8
Эффект финансового рычага, или прирост рентабельности собственного капитала в результате использования заемных средств, %	—	1,9	9,6

По фирме В эффект финансового левереджа составляет:

Эфв = (1 — 0,24) • (20 — 10) • (200 : 800)= 1,9%, (22)

Соответственно по предприятию С этот показатель
составляет:

Эфс = (1 — 0,24) • (20 — 10) • (500 : 500)=9,6%, (23)

Из результатов проведенных расчетов видно, что чем выше
удельный вес заемных средств в общей сумме используемого фирмой капитала, тем
большую прибыль она получает на собственный капитал.

Необходимо обратить внимание на связь эффекта
финансового левереджа с разницей между экономической рентабельностью и уровнем
процентов за использование заемного капитала. Если экономическая рентабельность
выше уровня процентов за кредит, то эффект финансового левереджа положительный.
При равенстве этих показателей эффект финансового левереджа равен нулю. В
случае превышения уровня процентов за кредит над экономической рентабельностью
эффект финансового левереджа становится отрицательным.

Приведенная формула расчета эффекта финансового
левереджа позволяет выделить в ней три основные составляющие.

1.Налоговый корректор
финансового левереджа (1 — Н), показывающий, в какой степени проявляется эффект
финансового левереджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

2.Дифференциал
финансового левереджа (Rэ — i),
характеризующий разницу между экономической рентабельностью и средним размером
процента за кредит.

3.Финансовый рычаг (ЗК :
СК), отражающий сумму заемного капитала, используемого фирмой, в расчете на
единицу собственного капитала.

Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно
управлять эффектом финансового левереджа в процессе финансовой деятельности
организации.

Налоговый корректор финансового левереджа действует тем
эффективнее, чем больше затрат за использование заемного капитала включено в
расходы, формирующие налогооблагаемую прибыль. В остальных случаях налоговый
корректор практически не зависит от деятельности организации, так как ставка
налога на прибыль устанавливается законодательно. Вместе с тем в процессе
управления финансовым левереджем дифференциальный налоговый корректор может
быть использован в случаях, если:

а) по различным видам деятельности организации
установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;

б) отдельные дочерние фирмы организации осуществляют
деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует
льготный режим налогообложения прибыли;

г) отдельные дочерние фирмы осуществляют свою
деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли;

д) организация соблюдает законодательство по
налогообложению, не допускает его нарушения и соответственно не платит штрафов,
недоимок и пеней.

В указанных случаях, воздействуя на отраслевую или
региональную структуру производства (а, соответственно, и на состав прибыли по
уровню ее налогообложения), можно, снизив среднюю ставку налогообложения
прибыли, повысить воздействие налогового корректора финансового левереджа на
его эффект (при прочих равных условиях).

Дифференциал финансового левереджа является главным
условием, формирующим положительный эффект финансового левереджа. Этот эффект
проявляется только тогда, когда уровень прибыли, генерируемый активами
организации, превышает средний размер процента за используемый кредит (включая
не только прямую ставку, но и другие удельные расходы по привлечению,
страхованию и обслуживанию кредита). Чем выше положительное значение
дифференциала финансового левереджа, тем выше при прочих равных условиях будет
его эффект.

В связи с высокой динамичностью этого показателя он
требует постоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового
левереджа. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов.

Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового
рынка стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень прибыли,
генерируемой активами организации.

Кроме того, снижение финансовой устойчивости организации
в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению
риска ее банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать ставку процента за
кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск.

При определенном уровне этого риска (а, соответственно,
и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левереджа
может быть сведен к нулю (когда использование заемного капитала не даст
прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную
величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как
часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет расходоваться
на уплату высоких процентов за использование заемного капитала).

Наконец, в период ухудшения конъюнктуры рынка
сокращается объем реализации продукции, а, соответственно, и размер прибыли
организации от операционной деятельности.

В этих условиях отрицательная величина дифференциала
финансового левереджа может формироваться даже при неизменных ставках процента
за кредит за счет снижения экономической рентабельности активов.

Таким образом, формирование отрицательного значения
дифференциала финансового левереджа по любой причине всегда приводит к снижению
рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием
заемного капитала дает отрицательный эффект.

Соотношение заемного и собственного капитала является
тем рычагом, который изменяет (усиливает, мультиплицирует) положительный или
отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующего дифференциала.

При положительном значении последнего любое увеличение
финансового рычага будет вызывать еще больший прирост рентабельности
собственного капитала, а при отрицательном его значении прирост финансового
рычага будет приводить к еще большему темпу снижения рентабельности
собственного капитала.

Таким образом, при неизменном дифференциале финансовый
левередж является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на
собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли.

Аналогичным образом при неизменном уровне финансового
левереджа положительная или отрицательная динамика его дифференциала генерирует
или возрастание, или уменьшение суммы и уровня прибыли на собственный капитал,
а также финансового риска ее потери.

Зависимость рентабельности собственного капитала от доли
заемных средств в капитале организации представлена на рис. 9.

Рисунок 9 — Зависимость рентабельности собственного
капитала от структуры капитала компании

Горизонтальная линия (линия I)
на рисунке 9 характеризует рентабельность собственного капитала, которая может
быть достигнута без привлечения платных заемных средств.

Каждая точка кривой показывает величину рентабельности
собственного капитала при различной структуре капитала фирмы, различном
соотношении заемных и собственных средств и имеет восходящий характер,
располагаясь выше линии I до тех пор, пока одновременно
с повышением доли заемных средств («плеча рычага») растет «дифференциал».
Этот рост продолжается до определенного предела, после которого кривая
приобретает нисходящий характер.

Это связано с тем, что с увеличением доли заемных
средств возрастает их платность и, следовательно, уменьшается величина «дифференциала».
Точка пересечения кривой с линией I (что соответствует «дифференциалу»,
равному нулю) означает, что дальнейшее увеличение «плеча рычага» (и
соответственно финансового риска) нецелесообразно, поскольку, все большая часть
прибыли направляется на уплату процентов по заемным средствам и рентабельность
собственного капитала становится меньше, чем при бездолговом финансировании.

Разумная финансовая политика должна быть основана на
понимании того, что заемные средства — это не только ускорители развития, но и
усилители финансового риска. Так, при увеличении доли заемных средств в
структуре капитала компании выше безопасной нормы (40—50%) банк может повысить
процент за кредит из-за повышения риска невозврата ссуды. По мере увеличения
задолженности фирмы возрастает и средняя ставка процента за кредит.

В то же время рентабельность собственного капитала
растет с увеличением экономической рентабельности. Более важен тот факт, что
высокий ожидаемый уровень экономической рентабельности позволяет привлекать
больше заемных средств, поскольку повышается коэффициент процентного покрытия
(отношение экономической прибыли к величине процента за использование заемных
средств) и, следовательно, уменьшается финансовый риск невозврата процентов по
долгам.Для наглядного представления влияния экономической рентабельности при
выборе экономически обоснованных границ использования заемных средств в
финансировании фирмы можно использовать графический метод (рисунок 10).

Линия 1 характеризует зависимость рентабельности
собственного капитала от экономической рентабельности при условии
финансирования за счет собственных средств (бездолговое финансирование). При
таком финансировании постоянные финансовые издержки (плата за кредит)
отсутствуют, поэтому прямая берет начало в точке 0.

Линия 2 показывает зависимость рентабельности
собственного капитала от экономической рентабельности при условии
финансирования с использованием заемных средств.

Рисунок 10 — График «безубыточности» (точка
безразличия) при разных вариантах финансирования (без учета налогообложения)

На рис. 10 изображены два варианта финансирования без
учета налогообложения.

При долговом финансировании возникают постоянные
(независимые от экономической прибыли и экономической рентабельности)
финансовые издержки в виде платы за использование заемных средств. Поэтому
начальная точка линии 2 на оси абсцисс соответствует величине названных
постоянных издержек, рассчитанных на единицу стоимости активов (например, для
компании В это составит 20 : 1000 х 100 = 2,0%).

Точка пересечения линий 1 и 2 является точкой
безразличия, которая характеризует тот уровень экономической рентабельности,
при котором рентабельность собственного капитала одинакова при разных способах
финансирования. Если экономическая рентабельность выше этого значения, то
предпочтительнее вариант использования заемных средств.

Заштрихованная область выше точки безразличия
характеризует зону положительного воздействия финансового рычага на
рентабельность собственного капитала. Каждому значению экономической
рентабельности соответствует своя величина эффекта финансового рычага, которая
растет по мере роста экономической рентабельности. Заметим, что соотношение
заемных и собственных средств является величиной постоянной; только при этом
условии соблюдается данная закономерность. На графике видно, что рентабельность
собственного капитала складывается из двух величин: уровня экономической
рентабельности и эффекта финансового рычага. Если экономическая рентабельность
ниже ее уровня в точке безразличия, то рентабельность собственного капитала
будет больше при использовании вариантов бездолгового финансирования.

Чем выше стоимость использования заемных средств
(постоянные финансовые издержки), тем выше точка безразличия; график сдвигается
вправо, и использование заемных средств по сравнению с вариантом бездолгового
финансирования становится выгодным при более высоком уровне экономической
рентабельности.

График зависимости рентабельности собственного капитала
от экономической рентабельности для разных вариантов финансирования с учетом
налогообложения выглядит следующим образом (рисунок 11).

Рисунок 11 — График «безубыточности» (точка
безразличия) при различных вариантах финансирования (с учетом налогообложения)

Следует отметить, что точка безубыточности при этом не
меняется, однако уровень рентабельности собственного капитала ниже в связи с
уменьшением чистой прибыли на величину налогов.

В целом использование финансового рычага является одной
из главных составляющих формирования эффективной финансовой политики фирмы для
решения как текущих, так и стратегических задач.

Политика заимствования должна быть направлена на
определение наилучшего соотношения между риском и ожидаемым доходом. На рис. 11
затененная область характеризует зону компромисса между допустимым риском и
доходом при использовании эффекта финансового рычага.

В рассматриваемом примере эффект финансового рычага
оценивался при одинаковом уровне экономической рентабельности. В то же время
уровень экономической рентабельности должен обязательно учитываться при выборе
способов финансирования. Общее правило здесь таково: чем выше экономическая
рентабельность, тем более предпочтительнее становится долговое финансирование
(при положительном «дифференциале» и прочих равных условиях).

Знание механизма воздействия финансового капитала на
уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска
позволяет целенаправленно управлять устойчивым ростом капитала, его стоимостью
и структурой.

2.3 Основные направления максимизации прибыли предприятий в
современных условиях

При рассмотрении сущности прибыли и методов ее формирования выявлены
следующие факторы, влияющие на ее величину:

─ управленческий потенциал;

─ производственный или экономический потенциал.

С целью активизации положительного влияния этих факторов целесообразно
использовать следующие направления действий менеджеров и финансистов
предпринимательских структур:

─ повышение эффективности финансового менеджмента на предприятии,
так как самым важным для менеджера является правильное определение целей, на
достижение которых необходимо сосредоточить деятельность фирмы;

— разработка товарной стратегии фирмы;

— разработка ценовой стратегии фирмы;

— разработка стратегии взаимодействия фирмы с рынками
производственных ресурсов и выбора направлений инвестиционной деятельности
фирмы.

Правильный выбор целей определяет эффективность деятельности.
Результативный менеджер делает правильно, а менеджер, действующий эффективно,
делает правильное дело. Без эффективности результативность мало что значит.
Можно работать весьма производительно какое-то время, но неправильный выбор
целей приводит к нулевому эффекту.

Противоречивость множества параллельных целей не страшна, если каждая из
них в отдельности не противоречит главной. Множество целей должно быть
субординировано по отношению к главной в схеме «дерева» целей.

Если главная внутренняя цель определяется просто как «получение
прибыли», то это неверная, слишком абстрактная формулировка. Ведь в таком
случае получение одного рубля прибыли тоже должно считаться достижением цели,
что вряд ли кого-нибудь устроит.

Неверна и формулировка «максимизация прибыли», так как
существует много способов кратковременной максимизации прибыли. Представляется,
что оптимальная конкретизированная формулировка главной внутренней цели может
звучать так: обеспечение устойчивой прибыльности во столько-то процентов
годовых. Такое определение, во-первых, не позволяет забыть о перспективе и
увлечься сиюминутной выгодой, а во-вторых, содержит в себе критерий
целедостижения в виде установленного процента.

Но не следует думать, что именно такая главная цель стоит перед
организацией во всех случаях и на всех этапах ее развития. В кризисных
ситуациях, например, главной целью станет выживание, а не получение прибыли.

На первоначальной стадии развития, когда бизнес только создается и еще
нет уверенности в успехе предпринимаемого дела, главная цель формулируется
осторожно и скромно: создание самоокупаемого бизнеса. Если делу сопутствует
успех, то у фирмы появляются финансовые возможности для роста и расширения. На
данном этапе развития внутренняя цель фирмы может быть сформулирована так: повышение
прибыльности (дальнейшее процветание).

Критерием оптимальности товарного ассортимента является обеспечение в
течение продолжительного периода постоянного превышения прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия над потребностями в финансовых ресурсах, необходимых
для поддержания конкурентоспособности предприятия. При этом одним из основных
показателей, формулирующих рейтинг того или иного вида продукции выступает
прибыль от реализации данного вида продукции.

При реализации этой задачи осуществляются расчеты прибыли с учетом выбора
различных методов ценообразования (способ «средние
издержки + прибыль», на основе анализа
безубыточности и обеспечения целевой прибыли, на основе ощущаемой ценности
товара, по правилу равенства предельного дохода
предельным издержкам и т.д.).

Решения в этой области базируется на расчетах, так называемой «экономической
прибыли», которая определяется как разница между доходами фирмы от продажи
товаров (работ, услуг) и вмененными издержками на
ресурсы, использованные при получении этих доходов. Фирма получает
экономическую прибыль, когда она использует факторы производства таким образом,
что приносимая ими выгода превосходит выгоду, которую фирма могла получить при
использовании этих ресурсов иным наилучшим способом.

С нашей точки зрения, процесс разработки стратегии фирмы должен основываться
на концептуальной ориентации руководства фирмы по отношению к механизмам
формирования прибыли.

Выделяют три основных типа ориентации фирмы на прибыль:

1) её максимализацию. Смысл этой ориентации состоит в получении
максимально высокой прибыли в каждой деловой сделке как за счет внутренних
резервов, так и за счет (выбора) покупателей. Эта цель не может считаться
оправданной с точки зрения её социальных последствий. Поэтому как долгосрочная
стратегия фирмы она в таком виде применяется относительно редко. Но для
краткосрочной, тактической задачи эта ориентация используется в основном в
сферах быстрого экономического роста. Политика максимизации прибыли по всем
видам деятельности может являться законной с юридической точки зрения, если
положение компании не является монопольным;

2) получение удовлетворительной прибыли. Эта стратегическая цель, суть
которой состоит в том, что при планировании прибыли она считается
удовлетворительной, если будет учитываться степень риска. Ориентиром для фирмы
в этом случае становится прибыль, которую можно было бы получить при применении
имеющегося капитала в какой-нибудь другой отрасли. Удовлетворительная прибыль
имеет тенденцию к снижению до такого уровня, который не привлечет слишком много
конкурентов в эту отрасль, но и не потребуется вмешательство органов, следящих
за тем, чтобы позиция фирмы в отрасли не стала монопольной;

3) минимаксимизация прибыли. Одна из важных задач менеджмента – создавать
условия, необходимые для дальнейшего успешного функционирования организации.
Именно поэтому основным принципом и ориентиром менеджмента является не
максимизация прибыли, а успешное элиминирование (устранение) влияния рисковых ситуаций.
Та или иная операция организации должна приносить такую прибыль, которая
позволяла бы аккумулировать достаточно средств, создающих реальную возможность
преодолевать возможные риски будущего. При следовании этому варианту ориентации
стремятся достичь максимум прибыли, но не по всем позициям, как в первом
случае. При принятии решений берется в расчет не только степень риска, как во
втором случае, но и необходимость страхования от возможных потерь. Поэтому этот
вариант обозначает максимизацию минимума ожидаемых доходов наряду с
минимизацией максимума потерь.

4) неприбыльная мотивация. Это вовсе не означает, что фирму не интересует
её финансовые дела. Как и в предыдущих случаях, фирма может существовать только
в условиях её прибыльности. Только вместо максимизации дохода рост нормы
прибыли выражен в других показателях:

· 
удовлетворение потребителя или пользователя услуг;

· 
позиция на рынке, часто связанная с желанием рыночного лидерства;

· 
условия благосостояния работающих и развитие хороших отношений
среди персонала;

· 
публичная ответственность и имидж организации;

· 
техническая эффективность, высокий уровень производительности
труда, придание особого внимания научным исследованиям и разработкам;

· 
минимизация издержек производства и т. д.

Показатели и недостатки в постановке некоторых целей организации
приведены в табл. 3.

Таблица 3 — Цели организации

Цель	Показатели	Недостатки
1. Максимизация прибыли	Большое количество прибыли в денежном выражении	1. Пренебрежение риском 2. Ориентация на короткий период 3. Можно не считаться с менеджментом 4. Потребность в срочных ресурсах
2. Максимизация акционерного капитала	Наивысший курс обыкновенных акций	1. Можно вызвать расстройство управления. 2. Не предполагает какой-либо устойчивой связи между курсом акций и эффективностью управления
3. Удовлетворение существующим положением дел	Удовлетворение каждого и поддержание существующего положения	1. Предполагает только частичные решения 2. Уязвимо к конкуренции 3. Ведет к неопределенным целям
4. Максимизация управленческого вознаграждения	Наибольшее жалованье	1. Уменьшение прибыли
5. Социальная ответственность	Достижение социальной справедливости	1. Снижение эффективности и рост цен. 2. Уязвимость к конкуренции

Достижение прибыли как стратегической цели осуществляется, как уже
говорилось, с учетом адаптации к внешней и внутренней среде бизнеса. Поэтому в
каждый конкретный период времени фирма может ставить перед собой цели,
производные от стратегической. Кроме того, цели и задачи различаются по срокам
и функциям, т. е. свои задачи ставятся перед каждой функциональной областью
менеджмента и, следовательно, соответствующими подразделениями.

С нашей точки зрения максимизация прибыли фирмы в краткосрочном периоде
предполагает реализацию нескольких этапов:

— оценка текущего и перспективного финансового состояния фирмы;

— выявление по результатам анализа проблем фирмы;

— определение концепции формирования прибыли фирмы с учетом результатов
первых двух этапов;

— выработка стратегии фирмы;

— формирование цен на продукцию фирмы с использованием термина «точка
безубыточности» работы фирмы;

— сформировать систему внутри производственного управленческого учета на
основе калькулирования прямых производственных результатов;

— регулярно оценивать состояние финансового леверджа;

— с заранее заданной периодичностью осуществлять мониторинг фактической и
плановой прибылей предпринимательских структур;

— по полученным результатам проведение соответствующей корректировки величин
плановой и фактической прибыли и проводить соответствующие корректировки
деятельности фирмы.

Только последовательная и системная деятельность руководства фирмы может
сориентировать весь персонал фирмы (предприятия) на достижение максимально
возможной прибыли по результатам финансового периода фирмы.

Заключение

Предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность
предприятий, направленную на получение прибыли. При этом предприятие или
организация как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющие свою
деятельность, распоряжаются выпускаемой продукцией и остающейся в их
распоряжении чистой прибылью.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя
предпринимательской деятельности вместе с тем не означает его бесспорной
универсальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных
хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях
увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию
коллектива. Очень часто в современной практике оказывается, что максимизация
прибыли становится вспомогательной целью по отношению к другим стратегическим
целям фирмы (производственным, технологическим, социальным).

Основной источник прибыли – это операции по реализации продукции,
товаров, услуг и работ.

Наблюдения за современной экономикой показывают, что существует три вида
прибыли:

— прибыль мелкого предпринимателя, зачастую и владельца своего дела;

— прибыль крупной фирмы, которая является скорее прибылью некоего
учреждения, а не отдельных личностей и принимает частично форму жалованья или
прибавок к жалованию, когда речь идет о руководящем персонале;

— прибыль рантье или акционера, которая сближается с процентом.

Рассмотрение этих исходных проблем приводит к выводу, что прибыль
является формой дохода, которая не может быть сведена к какой-либо другой форме
(зарплате, проценту, ренте) и структура которой в современной экономике
чрезвычайно сложна.

Различают следующие виды прибыли: балансовую; общую прибыль; чистую;
экономическую; бухгалтерскую; нормальную и чистую.

В мировой и российской практике накоплен значительный опыт максимизации
прибыли. Но особенностями современного менеджмента является необходимость не
только громогласно провозглашать целью деятельности фирмы максимально возможное
получение доходов, но согласовывать эту цель с реальным состоянием дел фирмы,
ее положением на сегменте рынка и перспективами дальнейшего роста.

Можно сформулировать общее правило увеличения прибыли: фирма будет
увеличивать выпуск до того момента, пока дополнительные затраты на производство
дополнительной единицы продукции не сравняются с предельным доходом от её
продажи.

В условиях российской экономики максимизация прибыли проводится в
процессе планирования прибыли. При этом используются следующие методы: метод
прямого счета; аналитический метод; метода «директ-костинг» в основе
которого используется принципы финансового левереджа..

Иногда цель фирмы определяется неприбыльной мотивацией. Это вовсе не
означает, что фирму не интересует её финансовые дела. Как и в предыдущих
случаях, фирма может существовать только в условиях её прибыльности. Только
вместо максимизации дохода рост нормы прибыли выражен в других показателях:
удовлетворение потребителя или пользователя услуг; позиция на рынке, часто
связанная с желанием рыночного лидерства; условия благосостояния работающих и
развитие хороших отношений среди персонала; публичная ответственность и имидж
организации; техническая эффективность, высокий уровень производительности
труда, придание особого внимания научным исследованиям и разработкам;
минимизация издержек производства и т. д.

Однако достижение основной цели связано с необходимостью производить для
рынка товары и услуги. Причем не производство вообще, а производство только той
продукции и услуг, которые необходимы потребителю. При этом менеджмент решает
три задачи: получение прибыли, сокращение себестоимости, расширение рыночного
сегмента.

Выделяют три основных типа ориентации фирмы на прибыль:

1) её максимализацию. Смысл этой ориентации состоит в получении
максимально высокой прибыли в каждой деловой сделке как за счет внутренних
резервов, так и за счет (выбора) покупателей;

2) получение удовлетворительной прибыли. Эта стратегическая цель, суть
которой состоит в том, что при планировании прибыли она считается
удовлетворительной, если будет учитываться степень риска;

3) минимаксимизация прибыли. Одна из важных задач менеджмента – создавать
условия, необходимые для дальнейшего успешного функционирования организации.
Поэтому этот вариант обозначает максимизацию минимума ожидаемых доходов наряду
с минимизацией максимума потерь.

Поэтому в современных условиях основной задачей предпринимателя состоит в
том, чтобы достигать все эти перечисленные цели настолько результативно и
эффективно, насколько это возможно. Результативность показывает степень
достижения требуемых целей при минимальных затратах или усилиях.

Глоссарий

№ п/п	Понятие		Содержание
1	2		3
1	Активы		Недвижимость, сырье и материалы, незавершенное производство, денежные средства и все, что является собственностью предприятия и отражено в ее балансовом отчете. Обычно подразделяются на основные фонды и текущие оборотные средства
2	Анализ безубыточности		С помощью анализа безубыточности устанавливается точка, в которой выручка, полученная компанией, производящей единственный продукт, равна общим издержкам, т. е. определяется эффективный объем производства фирмы, а также уровень прибыли или убытков при различных объемах продаж. Один из самых известных, наиболее простых, удобных в применении и полезных методов оценки возможностей компании при выходе на новый рынок, выпуске нового продукта или при составлении бюджета.
3	Балансовая стоимость		Стоимость актива, зафиксированная в бухгалтерских отчетах компании. Балансовая стоимость часто отличается от текущей рыночной стоимости активов.
4	Выручка		1. Сумма денежных средств, полученная (или сумма, которую предстоит получить) компанией за поставленные товары или услуги, отраженная на ее счетах. 2. Общее количество денежных средств, полученных компанией в течение года, за отпущенные потребителям товары или услуги, синоним оборота. Не путайте выручку и прибыль.
5	Деятельность предпринимательская		инициативная самостоятельная хозяйственная деятельность граждан, имеющая целью получение дохода
6	Затраты		Производственные затраты, в отличие от капитальных вложений и предоплаты, относящиеся к определенному отчетному периоду.
1	2		3
7	Инвестиции		1. Новые основные фонды. 2. Приобретение финансовых активов. 3. Любая деятельность (включая обучение, рекламу и другие «мягкие» вложения средств в собственное образование и репутацию), направленная на получение отдачи в будущем. 4. В бухгалтерском учете: любые активы, которые невозможно прямо использовать в основной деятельности компании.
8	Капитал		Часто используется как синоним понятий акционерный капитал, собственный капитал компании. Нередко говоря о «капитале», имеют в виду ссудный капитал, кредиты, предоставляемые банками и другими заимодавцами. В сравнении с акционерным капиталом, использование ссудного несет с собой меньшие риски, ибо в случае банкротства предприятия сразу выплачивают задолженность по кредитам.
9	Коммерческая прибыль		Прибыль, полученная от коммерческой деятельности до вычета или получения процентов и уплаты налогов.
10	Нематериальные активы		принадлежащие предприятиям и организациям ценности, не являющиеся физическими, вещественными объектами, но имеющие стоимостную, денежную оценку. Это ценные бумаги, патенты, технологические и технические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности, арендные и другие права, называемые неосязаемыми ценностями
11	Оборот		1. Общий объем продаж компании за год. 2. Величина, на которую «обернулись» акции, работники или что-то еще. 3. Общая стоимость всех проведенных на бирже операций.
12	Операционный «рычаг» (левередж)		Отношение постоянных издержек к валовым издержкам. Если его значение велико, это означает, что компания получает значительную прибыль, увеличивая степень загрузки мощностей, производительность труда. В условиях депрессии, уменьшения рыночного спроса или если компании удалось увеличить свою рыночную долю без сильного снижения цен, большой операционный «рычаг» должен привести к быстрому восстановлению объема прибыли. Другое звание — «операционный привод».
1	2		3
13	Персонал		личный состав учреждения, предприятия, фирмы или часть этого состава, выделенная по признаку характера выполняемой работы, например управленческий персонал
14	Планирование оптимальное		планирование на основе экономико-математических методов и моделей, позволяющее выбрать из совокупности возможных, допустимых наилучший план, характеризуемый максимальным значением целевой функции (критерия оптимальности)
15	Прибыль		Денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.
16	Налог		Обязательный платеж, взимаемый государством с физических и юридических лиц. Основными признаками налога являются обязательность, регулярность взимания, определенность размера (ставки), регулируемость законом
17	Предприятие		Самостоятельный, организационно обособленный хозяйствующий субъект производственной сферы народного хозяйства, который производит и реализует продукцию, выполняет работы промышленного характера или предоставляет платные услуги
18	Производственная мощность предприятия		максимально возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники, технологии и организации производства. Она может выражаться в человеко-часах, машино-часах или объеме выпуска продукции в натуральном и стоимостном выражении
19	Расход		1. затраты на потребление; 2. затраты в процессе предпринимательской деятельности, связанные с обеспечением ее необходимыми ресурсами
20	Риск экономический		возможность понесения потерь вследствие случайного характера результатов принимаемых хозяйственных решений или совершаемых действий. В инвестиционной сфере риск экономический — вероятность понести убытки в результате вложения капитала в облигации.
21	Себестоимость продукции	Синтетический, обобщающий показатель, характеризующий все стороны деятельности предприятия, а также отражающий эффективность его работы
22	Убыток	1. выраженные в денежной форме потери, уменьшение материальных и денежных ресурсов в результате превышения расходов над доходами; 2. выраженный в денежной форме ущерб, причиненный одному лицу противоправными действиями другого

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1. 
Конституция Российской Федерации [Текст]: офиц. текст. – М.: Юрид. Лит.,
1993. — 39с.

2.  Гражданский
кодекс РФ [Текст]: офиц. текст. — М.: Проспект, 2005. — 116 с.

3. 
Налоговый Кодекс Российской Федерации [Текст]: офиц. текст. — М: «Ось — 89»,
2002г.

4. 
Стратегия развития государства на период до 2010 г. Доклад, подготовленный рабочей группой Государственного совета РФ под руководством В.И.
Ишаева [Текст]: офиц. текст. // Российский экономический журнал. ─ 2001. ─
№1. ─ С. 3-37.

Научная литература

5. 
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии [Текст]: учебник / Под
ред. проф. В.Я. Позднякова. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 617 с. — isbn 5-85971-424-6.

6.  Анализ
себестоимости продукции, работ, услуг [Текст]: учеб. пособие / Ю.И. Брынских. ─
Екатеринбург: ГОУ УГТУ-УПИ, 2002. ─ 140 с.— isbn 5-85971-424-6.

7.  Анализ
хозяйственной деятельности в промышленности [Текст]: учебник / В.И. Стражев,
Л.А. и др. — Минск: Высш. шк., 2003. — 210с. — isbn 5-85971-424-6.

8.  Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для
вузов / под ред. Н.П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 320с. — isbn 5-85971-424-6.

9. 
Грибов, В. Д. Экономика организации (предприятия) : учеб. пособие /
В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. — М. : Кнорус, 2008. — 407с. — ISBN
978-5-85971-835-1.

10. 
Аронов, А.В. Налоговое администрирование [Текст]: учеб. пособие / А.В.Аронов, В.А. Кашин.
─ М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2006. ─ 380с. — isbn 5-94879-092-4.

11. 
Барулин, С.В. Налоги и налогообложение [Текст]: учебник / С.В. Барулин, О.С.
Кириллова, Т.В. Муравлева. — М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2006. — 320с. — isbn 5-699-17637-3.

12.  Барнгольц, С.Б. Методология
экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта [Текст]: учеб. пособие
/ С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 300с. — isbn 5-85971-424-6.

13. 
Барышева, Г.А. Инновационный (венчурный) бизнес в структуре
инновационной экономики [Текст]: монография / Г.А. Барышева. – Томск: Изд-во
Том ун-та, 2002. – 180 с. — isbn 5-85173-104-4.

14.  Басовский, Л.Е. Экономический
анализ [Текст]: комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е.
Басовский, A.M. Лунева, А.Л.
Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 250с. — isbn 5-85971-424-6.

15. 
Батюк П.С. Управление стоимостью компании [Текст] [Электронный ресурс]
// http://www.audit-fin.ru/articles/002/
index.html

16.  Бланк, И.А. Управление
прибылью [Текст]: учебник / И.А. Бланк. ─ Киев: Ника — Центр, Эльга,
2002. ─ 180с. — isbn 966-521-026-2.

17. 
Бланк, И.А. Управление использованием капитала [Текст]: учебник /
И.А. Бланк. ─ Киев: Ника- Центр; Эльга, 2000. ─ 448с. — isbn 966-521-026-2.

18. 
Быков, А.В. Успех деятельности руководителя [Текст]: учеб. пособие / А.
В. Быков. — М.: АСМС, 2002. — 52 с. — isbn 5-85173-104-4.

19. 
Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический
анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
организации. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 513с.
— ISBN 5-9692-0051-4.

20.  Ермолович, Л.Л., Сивчик
Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
[Текст]: учеб. Пособие /Под общ. ред. П.Л. Ермолович. — Мн.: Экоперспектива,
2001. — 160с. — isbn 5-85971-424-6.

21.  Гиляровская, Л. Т. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Т.
Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. — М. : Проспект, 2008. — 359с. —
ISBN 978-5-482-01665-7.

22.  Грибов, В. Д. Экономика организации
(предприятия) [Текст]: учеб. пособие / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А.
Кузьменко. — М. : Кнорус, 2008. — 407с. — ISBN 978-5-85971-835-1.

23.  Грищенко, О.В. Анализ и
диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. Пособие
/ О. В. Грищенко. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. — 240с. — isbn 5-85971-424-6.

24. 
Камаев, В.Д. Учебник по основам экономической теории (экономика) [Текст]/
В.Д. Камаев и др. – М.: «ВЛАДОС», 2006. – 637с. — isbn
5-691-00422-0.

25. 
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности [Текст]: учебник / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика,
2000. — 290с. — isbn 5-279-02043-5.

26. 
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]:
учебник для вузов / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — М.: Проспект, 2002. — 450с. —
isbn 5-279-02043-5.

27.  Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности [Текст]: учебное пособие /
А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. — М.: КНОРУС, 2007.
— 672 с. — isbn 5-85971-424-6.

28.  Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс] : учеб. пособие /
[Алексеева А. И., Васильев Ю. В., Малеева А. В., Ушвицкий Л. И.] .- М. :
КноРус, 2008 . — 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; 12 см .- ( Электронный учебник
).

29. 
Курс экономической теории : общ. основы экон. теории,
микроэкономика, макроэкономика, основы нац. экономики [Текст]:
учеб. пособие / рук. авт. коллектива и науч. ред. А. В. Сидорович .- М. : Дело
и Сервис, 2007 . — 1035 с. — ISBN 5-0699-0897-7.

30. 
Курс экономической теории [Текст]:
учеб. пособие /Под ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. — Киров, 2003. — 510 с.
— ISBN 5-691-0897-2.

31. 
Пиндайк, Р. Микроэкономика [Текст]: учебник / Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд.
– М.: Экономика, Дело,1992. — 360с. — ISBN 5-7749-0098-3.

32. 
Пястолов, С. М. Экономическая теория [Текст]: учебник / С.М. Пястолов. –
М.: Academia, 2007. — 251с. — ISBN 978-5-7695-3586-4.

33. 
Райзберг, Б.А. Современный
экономический словарь [Текст]: словарь /Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б.
Стародубцева.— М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с. — ISBN 978-5-16-002705-0

34. 
Родионова, В.М. Финансовый контроль [Текст]: учебник / В.М. Родионова,
В.И. Шлейников. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 510 с. — isbn 5-88103-051-6.

35.  Романова, Л.Е. Анализ
хозяйственной деятельности [Текст]: краткий курс лекций / Л.Е Романова. — М.:
Юрайт, 2003. — 190с. — isbn
5-85971-424-6.

36.  Савицкая, Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. — М.:
ИНФРА-М, 2004. — 340с. — isbn
5-85971-424-6.

37. 
Сафонова, Л.И. Финансовый учет [Текст]: учеб. пособие / Том. Политех.
Ун-т / Л.И. Сафонова. – Томск, 2003 – 156 с. — isbn 5-06-005301-6

38.  Сосненко, Л.С. Анализ
экономического потенциала действующего предприятия [Текст]: учеб. пособие /
Л.С. Сосненко. — М.: Экономическая литература, 2004. — 420с. — isbn 5-85971-424-6.

39.  Табурчак, П.П. Анализ и
диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб.
пособие / П.П. Табурчака и др. — Ростов н/Д: Феникс, 2002. — 220с. — isbn 5-85971-424-6.

40. 
Фридман, П. Контроль затрат и финансовых результатов при анализе
качества продукции [Текст]: учеб. Пособие / П. Фридман. – М.: ИНФРА-М, 2004.
—538 с. — ББК 65.9(2)30-5 (п).

41. 
Хайман, Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и
применение [Текст]: учебник / Д.Н. Хайман – М.: Финансы и статистика. 1992. —
420с. — ISBN- 978-5-282-02710-5.

42. 
Чуева, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]:
учебник / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. — М. : Дашков и К, 2008. — 350с. — ISBN
978-5-91131-578-8.

43. 
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]:
учебник /А.Д. Шеремет. — М.: Инфра-М, 2008. — 416 с. — ISBN 5-16-002687-8.

44.  Шеремет, А. Д. Теория
экономического анализа [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2004.
—333 с. — isbn 5-85971-424-6.

прибыль финансовый леверидж
заемный

Приложение А

Пример максимизации прибыли в условиях различных моделей конкурентных
рынков

Пусть спрос на рынке однородного товара, производимого двумя конкурентами
со средними издержками 40 руб., составляет Q = 1000 —
10*p. Сведем в таблице результаты по ценам P₁ и P₂,
объемам продаж q₁ и q₂
и прибылям π₁, π₂ и π = π₁
+ π₂ для следующих ситуаций:

1)  Равновесие Нэша

2)  Первая фирма – лидер

3)  Вторая фирма – лидер

4)  Обе фирмы играют роль
лидера

5)  Картель

6)  Максимизация суммарной
прибыли

Во всех исследуемых ситуациях первая фирма продает продукцию по более
дешевой цене, вторая – по более дорогой.

Таблица 1— Основные экономические показатели фирм при различных
стратегиях поведения

p1	p2	q1	q2	p1	p2	p
Точка Нэша	56,36	59,09	245,45	190,91	4016,53	3644,63	7661,16
Лидер 1	58	59,5	225	195	4050	3802,5	7852,5
Лидер 2	57	61	255	175	4335	3675	8010
Лидеры 1 и 2	58	61	240	180	4320	3780	8100
Картель	70	70	150	150	4500	4500	9000
Макс. Прибыли	68	76	240	80	6720	2880	9600

Вывод: наиболее выгодной для фирм являются ситуации 5) и 6).

Приложение Б

Характеристика основных видов прибыли и методов ее формирования

Рисунок 1 — Схема
образования и распределения прибыли

Рисунок 2 — Показатели прибыли для принятия управленческих решений и
оценки результатов деятельности

Таблица 1 — Показатели рентабельности предприятия

Таблица 2 — Показатели эффективности отдельных направлений
хозяйственной деятельности фирмы

Рисунок 4 — Модель формирования
прибыли

Приложение В

Пример расчета плановой прибыли аналитическим методом

Таблица 1 —Расчет базовой рентабельности, руб.

Показатели	Итоги за 9 месяцев	План IV квартала	Ожидаемое исполнение за текущий год (гр. 2 + гр. 3)
1.  Сравнимая товарная продукция истекшего года: а). по действующим ценам (за минусом НДС и акцизов)	874148	291382	1165530
б). по полной себестоимости	610037	211375	521412
2.  Прибыль на объем сравнимой товарной продукции (п. «а» – п. «б»)	264111	80007	344118
3.  Поправки к сумме прибыли в связи с имевшими место в течение года изменениями цен (= или -) за время с начала года до даты изменения	+3312	—	+3312
4.  Прибыль, принимаемая за базу (стр.2 + стр.3)	267423	80007	347430
5.  Базовая рентабельность, % (стр. 4 * 100 / стр. 1 «б»)	43,8	37,9	42,3

2. В предстоящем году в данном примере предусматривается рост сравнимой
товарной продукции на 10%. Выпуск этой продукции по себестоимости отчетного
года составит 903 553 руб.

Прибыль по сравнимой товарной продукции предстоящего года, исходя из
базового уровня рентабельности, будет равна 382 202,9 руб.

Прибыль на несравнимую товарную продукцию исчисляется прямым счетом. В
данном примере несравнимая товарная продукция планируемого года принята по
плановой полной себестоимости в сумме 272 тыс. руб., а в действующих ценах (за
минусом НДС и акцизов) — 320 045,7 руб. Следовательно, прибыль на несравнимую
товарную продукцию в предстоящем году составит 48 045,7 руб. (320 045,7 – 272
000).

3. На третьем этапе расчетов учитывается влияние отдельных факторов на
сумму плановой прибыли.

Влияние изменения себестоимости определяется следующим образом: выпуск
сравнимой товарной продукции в предстоящем году по себестоимости прошлого года
исчислен в сумме 903 553 руб. Та же сравнимая продукция, но по полной
себестоимости предстоящего года определена в сумме 1 406, 3 тыс. руб. (см. табл.
1, гр. 6).

Отсюда повышение себестоимости сравнимой товарной продукции равно 502 787
руб. (1 406 340 – 903 553), что повлечет снижение плановой прибыли.

Планируемое изменение ассортимента продукции вызывает увеличение или
уменьшение плановой прибыли. Для того чтобы определить влияние ассортиментных
сдвигов на прибыль, исчисляется удельный вес каждого изделия в общем объеме
сравнимой товарной продукции по полной себестоимости в истекшем и предстоящем
году Затем удельный вес каждого изделия в истекшем и предстоящем году
умножается на рентабельность этого изделия (исчисленную как отношение прибыли к
полной себестоимости изделия), принятую на уровне ожидаемого исполнения Суммы
полученных коэффициентов отражают средний уровень рентабельности в истекшем и
предстоящем году.

Разница между ними показывает влияние ассортиментных сдвигов на плановую
прибыль (см. табл. 2).

Таблица 2 — Расчет влияния на плановую прибыль изменения ассортимента
продукции в планируемом году, %

Наимено-вание продукции	Рентабельность истекшего года по структуре ассортимента продукции в том же году			Рентабельность истекшего года по структуре ассортимента продукции в предстоящем году
	Удельный вес в общем объеме сравнимой продукции	Рентабельность	Коэффициент (гр.2*гр.3):100	Удельный вес в общем объеме сравнимой продукции	Рентабельность	Коэффициент (гр.5*гр.6):100
Лак	16	26.0	4.16	17	26.0	4.42
Эмаль 3А	40	37.9	15.16	42	37.9	15.92
Эмаль АВ	32	40.5	12.96	33	40.5	13.37
Алгидные смолы	12	24.6	2.95	8	24.6	1.97
ИТОГО	100	—	35.23	100	—	35.68

Средняя рентабельность в предстоящем году увеличивается по сравнению с
прошлым годом на 0,45%. Таким образом, изменение ассортимента продукции в
предстоящем году приведет к росту плановой прибыли на 4066 руб. (903 553 х 0,45/100).

На размер плановой прибыли влияет также изменение цен в планируемом году.
Если цены снижаются или увеличиваются, то предполагаемый процент снижения или
увеличения следует исчислить от объема соответствующей продукции. Полученная
сумма от снижения или увеличения цен повлияет на уменьшение или увеличение
планируемой прибыли. Допустим, цены на всю реализуемую товарную продукцию
предполагается увеличить в предстоящем году на 21,8%. Тогда будет получено
прибыли только за счет этого фактора на сумму 361 512,4 руб.

Сводный расчет прибыли, исчисленной аналитическим методом, приведен в
табл. 3.

Таблица 3 — Расчет прибыли аналитическим методом

Показатели	Сумма, руб.
1.  Товарная продукция предстоящего года: а). сравнимая товарная продукция по полной себестоимости истекшего года	903553
б). сравнимая товарная продукция по полной себестоимости предстоящего года	1406340
в). Снижение прибыли от повышения себестоимости сравнимой товарной продукции (п.«б» – п. «а»)	502787
2.  Прибыль по сравнимой товарной продукции, исходя из базовой рентабельности	382202.9
3.  Прибыль по несравнимой товарной продукции предстоящего года	48045.7
4.  Увеличение прибыли вследствие ассортименгтных сдвигов	4066
5.  Увеличение прибыли вследствие роста цен	361512.4
6.  Прибыль на весь объем товарной продукции предстоящего года (стр. 2 + 3 + 4 + 5 – 1 «в»)	293040
7.  Прибыль в остатках готовой продукции на складах и товарах отгруженных на начало предстоящего года	120000
8.  Прибыль в остатках готовой продукции на складах и товарах отгруженных на конец предстоящего года	21001.3
ИТОГО плановая прибыль на реализуемую продукцию (стр.6 + 7 – 8)	392038.7