ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО
ОБРАЗОВАНИЮ
Казанский Государственный
Архитектурно — Строительный Университет
Кафедра экономики и
предпринимательства в
строительстве
КУРСОВАЯ РАБОТА
					







по дисциплине : Оценка бизнеса
Оценка рыночной стоимости
предприятия
на примере ООО
«Лидер-Групп»
Выполнил ст. гр15-501
Ахметзянов И.В.
Проверил
Марфина Л.В.
Казань 2010
Содержание
Введение
1. Доходный подход к оценке рыночной стоимости
предприятия
2. Затратный подход к оценке рыночной стоимости
3. Сравнительный подход к оценке рыночной
стоимости
4. Согласование результатов оценки и определение
рыночной стоимости предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Целью
выполнения курсовой работы является развитие навыков проведения конкретных
расчетов методов оценки рыночной стоимости действующего предприятия. Нами было
выбрано ООО “Лидер-Групп”.
Предприятие
работает в строительной сфере ( в основном проведение инженерных сетей).
Организация быда создана в 2005 году.       
ООО «Лидер-групп»
был задействован в строительстве тандема «Евразия», а на данный момент принимает
активное участие в строительстве объектов универсиады в Казани.
ООО
«Лидер-групп» сегодня — мощное предприятие, способное выполнять большие задачи
по проведению инженерных сетей.


1.
Доходный подход к оценке рыночной стоимости предприятия
Таблица
1
Метод
дисконтирования денежных потоков







































































































































№ п/п
Наименование показателя
Баланс. данные 2009 года
2010
2011
2012
Постпрогнозный период


1
Выручка от реализации продукции
30362210
57991821
96846341
165026165
167171506


2
Себестоимость реализованной продукции
27206598
51960672
86774322
147863444
149785669


3
Валовая прибыль
3155612
6031149
10072019
17162721
17385837


4
Внереализационные доходы
0
0
0
0
0


5
Внереализационные расходы
0
0
0
0
0


6
Прибыль (убыток) до налогообложения
3155612
6031149
10072019
17162721
17385837


7
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
(20%)
631122
1206230
2014404
3432544
3477167


8
Чистая прибыль
2524490
4824920
8057616
13730177
13908669


9
Амортизация
5441320
10392134
17354864
29572689
29957134


10
Прирост капитальных вложений
—
—
—
—
—


11
Прирост оборотных средств
—
17 327 852
24 369 555
42 762 386
1 345 557


12
Денежный поток
—
 — 2 110 798
1 042 925
540 480
42 520 246


13
Коэффициент текущей стоимости при ставке
дисконтирования 21%
—
0,83
0,68
0,56
0,47


14
Текущая стоимость денежных потоков
—
 — 1 744 461
712 332
305 087
19 836 008


15
Сумма текущей стоимости денежных потоков
—
—
—
—
19 108 966


16
Стоимость реверсии (выручка от продажи предприятия
в постпрогнозном периоде)
—
—
—
—
215 838 811


17
Текущая стоимость реверсии
—
—
—
—
100 690 398


18
Рыночная стоимость предприятия
—
—
—
—

119 799 364





1.Данные 2009
года являются основой для построения денежного потока в прогнозные периоды. Более
длительный период не обеспечивает достоверных данных, а более короткий не
позволяет увидеть тенденции роста бизнеса. По данным ретроспективного анализа
получим, что в 2010 году выручка возрастет на 91%, в 2011 – на 67%, а в 2012 на
70,4%. За пределами прогнозного периода рыночное положение компании
стабилизируется, потоки денежных средств становятся стабильными (увеличение
составит 1,3%).
2 Доля себестоимости
в выручке составила 89,6%, а в последующие годы эта тенденция сохранилась.
3. Валовая
прибыль = Выручка — себестоимость.
4. Внереализационные
доходы и расходы предприятия отсутствуют.
6. Прибыль до
налогообложения равна сумме валовой прибыли и внереализационных доходов за
вычетом внереализационных расходов.
7. Налог на
прибыль составляет 20% от прибыли до налогообложения.
8. Чистая
прибыль равна прибыли от налогообложения за вычетом налога на прибыль.
9
Амортизация. После чистой прибыли вторым по значимости показателем, который
оказывает влияние на величину денежного потока, являются амортизационные
отчисления, которые составляют 20% от себестоимости реализованной продукции.
Данная тенденция сохранятся в течение всех периодов.
10. Доля
основного капитала в валюте балансе составляет 88,8%, это высокий процент, предприятию
нет необходимости наращивания производственных мощностей.
11. По мере
роста предприятия некоторая часть его денежного потока должна направляться на
финансирование закупок товарно-материальных запасов, роста дебиторской
задолженности, эта величина называется потребностью предприятия в дополнительном
оборотном капитале, то есть недостаток чистого оборотного капитала должен быть
восполнен. Положение оборотных средств рассчитывается исходя из того, что доля
постоянных расходов в себестоимости составляет 30%, а доля переменных 70%.
12. Денежный
поток рассчитывается по формуле: Чистая прибыль + амортизация — кап. вложения-
прирост оборотных средств.
15. Сумма
текущей стоимости денежных потоков = сумме денежных потоков за четыре года.
17. Стоимость
реверсии на коэффициент постпрогнозного периода.
18. Рыночная
стоимость предприятия = денежный поток + текущая стоимость реверсии.
Определение ставки
дисконта
Ставка
дисконта для оценки стоимости действующего предприятия определяется на основе
дохода альтернативных вложений и рассчитывается методом кумулятивного
построения.
  
Где: R- ставка дисконта,
соответствующая величине дохода альтернативного вложения;
  — безрисковая
норма дохода в %;
  — поправка на
риск, вложенная в данное предприятие (в %);
За
безрисковую норму дохода принимается ставка по рублёвым долгосрочным депозитам
сбербанка РФ.
На дату
оценки данного предприятия ставка по долгосрочным рублёвым депозитам составляет
6% в год (http://bankir.ru/publication/article/8252637).
Таблица
2
Расчёт поправки на риск
инвестирования






















Вид риска
Вероятное интервальное значение
Значение для ОАО «Тындатрансстрой»


1. руководящий состав, качество управления
0-5
4


2. размер компании
0-5
4


3. финансовая система
0-5
5


4. товарно- территориальная диверсификация
0-5
1


5. уровень и прогнозирование прибылей
0-5
1


Итого
15%




R= 6+15= 21%
1. 
Руководящий
состав
Изучив
бухгалтерский баланс, мы видим, что у предприятия большой перевес основного
капитала перед оборотным, соотношение 50% на 50% не сохраняется, что
свидетельствует о не совсем качественной работе руководящего состава.
Принимаемый
риск за качество управления = 4%
2. 
Размер
компании
Что касается
размера предприятия, то в качестве его критериев принимается: 1 величина всего
капитала по балансу = 244999848 руб.,
2. уставный
капитал =740365 руб. Уставный капитал организации очень низкий.
Принимаем
риск за размер компании = 4%
3. Финансовая
структура
Финансовая
система зависит от показателя текущей ликвидности, который равен 1,85; доли
собственного капитала в средствах компании – 0,94% и от степени влияния
процентных платежей на финансовую устойчивость компании – чистая прибыль и
амортизация составляют лишь 11% от себестоимости.
Принимаем
риск за финансовую структуру = 5%
4. 
Товарно-территориальная
диверсификация
Товарно-
территориальная диверсификация – ОOО «Лидер-групп» выполняет различные строительные
работы, в основном земляные работы при прокладке инженерных сетей, клиентами
компании являются крупные компании по всему Татарстану
Принимаем
риск за товарно-территориальную диверсификацию = 1%
5. 
Уровень
и прогнозируемость прибыли
Уровень и
прогнозирование прибыли — в качестве критерия по данному фактору рассматривается
выручка от реализации продукции, она составляет 30362210 руб., а в предыдущем
году составила 19567773 руб. Среднегодовые темпы выручки растут на 91% — это очень
большой показатель.
Принимаем риск за уровень
и прогнозируемость прибыли = 1%
2. Затратный подход к
оценке рыночной стоимости
рыночная стоимость
предприятие оценка
Затратный
подход оценки предприятия основывается на следующем положении: стоимость
предприятия может быть определена как разница между рыночной стоимостью и
стоимостью его активов и общей суммой обязательств предприятия на дату оценки.
Для этого балансовая стоимость активов, а также совокупная стоимость всех
обязательств предприятия должна быть скорректирована на основе рыночной цены.
Расчет
методом чистых активов
Данный метод
предусматривает следующую последовательность действий:
1 этап.
Анализируется структура внеоборотных активов, и определяются объекты, которые
должны быть исключены из оценки. Внеоборотные активы включают основные средства
– 231642166 руб. Основные средства включают в себя здания, сооружения, машины и
оборудование.
2 этап.
Осуществляется оценка недвижимого имущества предприятия. Так как в балансе нет
разделения основных средств на более мелкие составляющие, предположим что
большая часть основных средств это здания и сооружения, построенные в 2000
году. Тогда примем индекс переоценки, равный 1,1.
231642166*1,1=254806383
руб.
3 этап.
Оценка стоимости долгосрочных финансовых вложений. У нашего предприятия нет
долгосрочных финансовых вложений.
4 этап.
Оценка оборотных активов. Для расчёта оборотные активы группируются следующим
образом:
А) запасы
предприятия составляют 18834990 руб.
Б) НДС по
приобретенным ценностям — 3231077 руб.
В)
дебиторская задолженность — из общей суммы дебиторской задолженности на основе
проведенного анализа финансового состояния предприятия исключается
задолженность с истёкшим сроком исковой давности, а также нереальная к
взысканию в связи с ликвидацией должника.
Таблица
3
Оценка дебиторской
задолженности


























Наименование показателя
Сумма задолженности
Штрафные санкции
недоимка
Коэффициент текущей стоимости
оценка


1.Общая сумма задолженности
7134300


2. в том числе краткосрочные финансовые
вложения
—


3.Задолженность к оценке просроченная из нее

7134300
—

—
—
—
—


4. Задолженность а пределах установлен ного
срока погашения
7134300
—
—
1
7134300


Итого
7134300




Г) расход
будущих периодов оценивается по балансовой стоимости, либо подлежит исключению
из баланса – информация о расходах будущих периодов отсутствует.
Д) денежные
средства предприятия в сумме составляют 113 руб.
5 этап. Определение
общей стоимости активов предприятия путём суммирования оценочной стоимости
внеоборотных активов и оборотных активов – общая стоимость активов составит:
254806383+29200480=284006863
руб.
6 этап.
Определение
общей суммы обязательств предприятия на дату оценки по данным бухгалтерского
баланса (долгосрочные обязательства), займы и кредиты, кредиторская
задолженность. При этом с целью установления реального уровня этих обязательств
следует запросить в налоговой инспекции информации о начисленных, но не
предъявленных предприятием штрафных санкций за задержку налоговых выплат в
бюджет и во внебюджетные фонды.
А)
Кредиторская задолженность составляет 15743453 руб., в том числе по налогам и
сборам – 1775643 руб.
Таблица
4
Оценка кредиторской
задолженности




















Наименование показателя
Сумма задолженности
Штрафные санкции
недоимка
Коэффициент текущей стоимости
Оценка


1.Общая сумма задолженности
15743453


2. в том числе по налогам и сборам
1775643


3.Задолженность к оценке, из нее просроченная
15743453


4. Задолженность в пределах установленного
срока погашения
15743453
1
15743453


Итого
15743453




Б) Займы и
кредиты организации предприятия составляют 29200480 руб. Общая сумма
обязательств предприятия составила 44943933 руб.
7 этап. Стоимость
предприятия по затратному методу (на основе чистых активов) — как разность
между общей стоимостью активов предприятия и общей суммой обязательств предприятия.
Стоимость предприятия по затратному методу составит:
284006863–29200480=
254806383 руб.
Таблица
5
Определение стоимости предприятия
методом чистых активов









































































































№ п/п
Наименование показателя
 По данным баланса
По оценке
Прирост (сокращение)


Код строки
сумма


1
Внеоборотные активы


1.1
Нематериальные активы
110
0
0


1.2

Основные средства
в т.ч. здания и сооружения

120
231642166
284006863
52364697


1.3
Незавершенное строительство
130
—
—


1.4
Доходы в материальные ценности
135
—
—


1.5
Долгосрочные финансовые вложения
140
—
—


1.6
Прочие внеоборотные активы
150
—
—


Итого по разделу 1
231642166
284006863


2
Оборотные активы


2.1
Запасы
210
18834990
18834990


2.2
НДС по приобретенным ценностям
220
3231077
3231077


2.3
Дебиторская задолженность
230+240
7134300
7134300


2.4
Краткосрочные финансовые вложения
250
—
—


2.5
Денежные средства в тч валютные счета
260
113
113


2.6
Прочие оборотные активы
270
—
—


Итого по разделу 2
29200480
29200480


3
Обязательства


3.1
Займы и кредиты
610+590
29200480
29200480


3.2
Кредиторская задолженность в том числе по
налогам и сборам
620
15743453
15743453


3.3
Прочие кредиторы
625
 —
— 


Итого по разделу 3
44943933
44943933


4
Стоимость предприятия
202441686

254806383

52364697 




3. Сравнительный подход к
оценке рыночной стоимости
Сравнительный
подход позволяет определить рыночную стоимость предприятия путем прямого сравнения
оцениваемого предприятия с сопоставимыми, цена продажи которых известна.
Определить наиболее вероятную цену продажи позволяет метод сделок и метод
компании-аналога или метод рынка капитала.
Метод
компании-аналога основан на рыночных ценах акций предприятия, сходных с
оцениваемым предприятием. Для реализации этого метода необходима достоверная и
рыночная информация по группе сопоставимых предприятий. При этом учитываются
следующие критерии:
1) 
принадлежность
к одной отрасли.
2) 
Однородная
номенклатура выпускаемой продукции
3) 
Одинаковый
размер предприятия, который оценивается по стоимости основных фондов.
4) 
Близость
финансовых результатов деятельности
Определение
рыночной стоимости предприятия в рамках данной методики основано на
использовании ценовых мультипликаторов.
Мультипликатор
— это коэффициент, который показывает соотношение между рыночной стоимостью
предприятия и каким-либо финансовым показателем. Стоимость оцениваемого
предприятия определяется путём умножения выбранного мультипликатора на соответствующий
финансовый показатель.
Таблица
6
Расчёт оценочных
мультипликаторов по предприятиям- аналогам








































































№ п/п
Название мультипликатора

ООО
«Лидер-
Групп»

ООО «ПМК — 159»
ООО «Тынд-й»
ООО «Строитель»
Среднее значение


1
Цена/объем реализации
7,65
1,65
1,65
0,2998
2,81245


2
Цена/себестоимость
8,53
0,062
0,06
0,1304
2,1956


3
Цена / валовая прибыль
91,41
9,44
7,32
2,99
27,79


4
Цена/Операционные расходы
285,26
50,39
5,15
88,19
107,2475


5
Цена/ Операционные доходы
1195,97
—
6,99
149,93
338,2225


6
Цена/балансовая прибыль
126,02
11,629
11,73
3,097
38,119


7
Цена/чистая прибыль
194,83
66,52
14,67
59,97
83,9975


8
Цена/денежный поток
35,00
0,69
1,63
1,15
9,6175


9
Цена/балансовая стоимость основных средств
1,002
0,062
0,31
0,12
0,3735




В силу того,
что в качестве аналогов применяются данные трёх предприятий, а каждое
предприятие имеет только ему характерные условия развития, то необходимо
предать средним мультипликаторам по предприятиям-аналогам веса, характеризующие
степень доверия к полученным значениям.
Таблица
7
Значения весов для
средних мультипликаторов




















































№п/п
Оценочные мультипликаторы
Средние значения мультипликатора
Вес мультипликатора
Значение мультипликатора


1
Цена/объем реализации
2,81245
0,2
0,56249


2
Цена/себестоимость
2,1956
0,2
0,43912


3
Цена / валовая прибыль
27,79
0,15
4,1685


4
Цена/Операционные расходы
107,2475
0,07
7,507325


5
Цена/ Операционные доходы
338,2225
0,07
23,67558


6
Цена/балансовая прибыль
38,119
0,07
2,66833


7
Цена/чистая прибыль
83,9975
0,1
8,39975


8
Цена/денежный поток
9,6175
0,07
0,673225


9
Цена/балансовая стоимость основных средств
0,3735
0,07
0,026145




Таблица
8
Расчёт собственного
капитала ОАО «Тындатрансстрой» по мультипликаторам сопоставимых предприятий

























































№п/п
Отчет о прибылях и убытках в д.е.
Оценочные мультипликаторы компаний-аналогов
Величина финансового показателя
Оценка собственного капитала


1
Выручка от реализации
0,56249
30362210
17078439,5


2
Себестоимость
0,43912
27206598
11946961,31


3
Валовая прибыль
4,1685
2539815
10587218,83


4
Операционные расходы
7,507325
813845
6109798,915


5
Операционные доходы
23,67558
116315
2753825,088


6
Балансовая прибыль
2,66833
1833275
4891782,681


7
Чистая прибыль
8,39975
1191628,7
10009383,17


8
Денежный поток
0,673225
6632948
4465466,417


9
Стоимость основных средств
0,026145
231642166
6056284,43


10
Итого стоимость по предприятию по методу
компании-аналога:
48,12047
302338800,7

14548683677





4. Согласование результатов
оценки и определение рыночной стоимости предприятия
Завершающим
этапом работы по оценке стоимости предприятия является определение рейтинга или
степени важности каждого из рассматриваемых методов оценки. Рейтинг подходов
будем определять, исходя из двух характеристик: уровень износа основных
средств, уровень рентабельности реализованной продукции.
Таблица
9
Значение рейтингов
затратного, доходного и сравнительных подходов











Уровень износа основных фондов и рентабельности
продукции
 Значение рейтинга


Затратный подход
Доходный подход
Сравнительный подход


Средний уровень износа основных фондов и средний
уровень рентабельности продукции
0,3
0,3
0,4




Рыночная
стоимость оцениваемого предприятия определяется по формуле:
С рын
= 254 806 383* 0,3 + 119 799 364* 0,3 + 14 548 683 677* 0,4 =
5 931 855
195 руб.


Заключение
Мы провели
оценку предприятия тремя методами, на основании которых получили рыночную
стоимость предприятия. Разница в стоимости при оценке различными методами
весьма высока.
Оценка
сравнительным методом дает наибольшую стоимость предприятия. Это происходит
потому, что собственный капитал предприятия составляет львиную долю его актива,
а в сравнительном подходе этот показатель имеет огромную роль.
Полученная
стоимость организации — 5 931 855 195 руб. Это значительная сумма для строительной организации, но
учитывая значительное составляющее основных средств в балансе организации, ее
специализацию и участие в строительстве объектов государственной важности,
думаю стоимость вполне обоснована.


Список использованной
литературы
1.  Есипов В.Е., Терехова
В.В, Оценка бизнес, СПБ/Питер — 2001 г.
2.  Валдайцев С.В. Оценка
стоимости бизнеса. М.: Издательство Маросейка. — 2007тг.
3.  Федеральный закон «Об
оценочной деятельности в РФ» от 29.07.98. — №135- Ф3







































































































































































































































































































































































































































































































































ФОРМА № 1




БАЛАНС (АКТИВ)




наименование позиций


код


отчётные даты






01.01.2006


01.01.2007


01.01.2008


01.01.2009




I. Внеоботротные активы



Нематериальные активы
110
6215
0
2105
0


 в том числе


организационные расходы
111
0
0
0
0


 патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с перечисл. права и активы
112
6215
0
2105
0


Основные средства (01,02,03)
120
220760679
221692025
221760221
231642166


в том числе


земельные участки и объекты природопользования
121
0
0
0
0


здания, сооружения, машины и оборудование
122
220760649
221692025
221760221
231642166


Незавершённое строительство (07,08,61)
130
0
0
0
0


Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
140
0
0
0
0


в том числе


займы, предоставленные организациям на срок
более 12 месяцев
144
0
0
0
0


прочие долглсрочные финансовые вложения
145
0
0
0
0


Прочие внеоборотные активы
150
0
0
0
0


Итого по разделу I
190
220766894
221692025
221762326
231645742



II. Оборотные активы



Запасы
210
14968174
14542393
15358735
18834990


в том числе


сырьё, материалы и другие аналогичные ценности
(10,15,16)
211
9991074
8422681
8703579
15459385


животные на выращивании и откорме (11)
212
0
0
0
0


малоценные и быстроизнаш.предметы (12,13,16)
213
316370
343061
551943
570188


затраты в незавершённом производстве(20,21,23,29,30,36,44)
214
1314586
1314586
1314586
620124


готовая продукция и товары для перепродажи
(40,41)
215
73258
115526
346265
2185293


товары отгруженные (45)
216
0
0
0
0


расходы будущих периодов (31)
217
3272886
4346539
4442362
0


прочие запасы и затраты
218
0
0
0
0


НДС по приобретённым ценностям (19)
220
3190352
2832762
3052406
3231077


Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)
230
3961992
5061601
5304072
7134300


в том числе


покупатели и заказчики (62,76,82)
231
3883632
4993001
5269181
7098760


векселя к получению (62)
232
0
0
0
0


прочие дебиторы
235
78360
68600
34981
35540


Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)
240
0
0
0
0


в том числе


покупатели и заказчики (62,76,82)
241
0
0
0
0


векселя к получению (62)
242
0
0
0
0


задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
0
0
0
0


задолженность участников по взносам в уставный
капитал (75)
244
0
0
0
0


авансы выданные (61)
245
0
0
0
0


прочие дебиторы
246
0
0
0
0


Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)
250
0
0
0
0


в том числе


инвестиции в зависимые общества
251
0
0
0
0


собственные акции, выкупленные у акционеров
252
0
0
0
0


прочие краткосрочные финансовые вложения
253
0
0
0
0


Денежные средства:
260
88909
72062
71
113


в том числе


касса (50)
261
404
1
15
57


расчётные счета (51)
262
5
5
0
0


валютные счета (52)
263
0
0
0
56


прочие денежные средства (55,56,57)
264
88500
72056
56
0


Прочие оборотные активы
270
0
0
0
0


Итого по разделу II
290
22209427
22508818
23715284
29200480


БАЛАНС
300
242976321
244200843
245477610
260846222



БАЛАНС (ПАССИВ)




наименование позиций


код


отчётные даты






01.04.1999


01.07.1999


01.10.1999


01.01.2000




III. Капитал и резервы



Уставный капитал (85)
410
740365
740365
740365
740365


Добавочный капитал (87)
420
220153450
221108450
221108450
231421550


Резервный капитал (86)
430
0
0
0
0


в том числе


резервные фонды, образованные в соответствии с
законодательством
431
0
0
0
0


резервы, образованные в соответствии с
учредительными документами
432
0
0
0
0


Фонды накопления (88)
440
2790
100000
183000
50000


Фонд социальной сферы (88)
450
3576662
3576662
3576662
3576662


Целевое финансирование и поступления (96)
460
5478880
3743689
4542046
9211271


Нераспределённая прибыль прошлых лет (88)
470
0
0
0
0


Нераспределённая прибыль отчётного года
480
0
0
0
0


Итого по разделу III
490
229952147
229269166
230150523
244999848



IV. Долгосрочные пассивы



Заёмные средства (92,95)
510
88500
80000
74997
67997


в том числе


кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчётной даты
511
8850
80000
74997
67997


прочие займы, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчётной даты
512
0
0
0
0


Прочие долглсрочные пассивы
520
0
0
0
0


Итого по разделу IV
590
88500
80000
74997
67997



V. Краткосрочные пассивы



Заёмные средства (90,94)
610
0
0
0
0


в том числе


кредиты банков
611
0
0
0
0


прочие займы
612
0
0
0
0


Кредиторская задолженность:
620
12925638
14688916
15131346
15743453


в том числе


поставщики и подрядчики (60,76)
621
8070634
9471435
8996386
9170148


векселя к уплате (60)
622
0
0
407540
0


задолженность перед дочерними и зависимыми
обществами (78)
623
0
0
0
0


по оплате труда (70)
624
702067
439584
0
120257


по социальному страхованию (69)
625
1846595
1953519
2098081
2307867


задолж. перед бюджетом (68)
626
436908
860467
1555416
1775643


авансы полученные (64)
627
0
0
0
0


прочие кредиторы
628
1869434
1963911
2073923
2369538


Расчёты по дивидендам (75)
630
0
0
0
0


Доходы будущих периодов (83)
640
0
0
0
0


Фонды потребления (88)
650
10036
162761
120744
34924


Резервы предстоящих расходов и платежей (89)
660
0
0
0
0


Прочие краткосрочные пассивы
670
0
0
0
0


Итого по разделу V
690
12935674
14851677
15252090
15778377



БАЛАНС

700
242976321
244200843
245477610
260846222