Изменение структуры дебиторской задолженности как инструмента антикризисного управления
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО
ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧЕРЕЖДЕНИЕВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ПРОМЫШЛЕННО – ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ (ГОУ СПО ВГПЭК)КУРСОВАЯ РАБОТА
По специальность:
080110 «Экономика и бухгалтерский учет»По дисциплине:
«Антикризисное управление»На тему: Изменение
структуры дебиторской задолженности как инструмента антикризисного управления.Выполнила:
Студентка 4 курса гр. 057
Астахова Екатерина Владимировна
Проверил:
Черкасов С. А.
ВОРОНЕЖ 2009
Содержание
Введение
Глава
1. Теоретические основы изменения структуры дебиторской задолженности1.1
Основные задачи управления дебиторской задолженности1.2
Управление дебиторской задолженности1.3
Основные показатели дебиторской задолженности1.4
Методы изменения дебиторской задолженности1.5
Инструменты дебиторской задолженностиГлава
2. Практическая частьЗаключение
Список
литературыВведение
Актуальность темы исследования
Дебиторская задолженность, представляющая собой
задолженность третьих лиц перед рассматриваемым предприятием является одним из
активов формирующих финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность
компании. Целью работы является исследование вопросов, связанных с анализом и
оценкой дебиторской задолженности, имеет не меньшее значение, чем рассмотрение
аналогичных вопросов относительно основных средств, финансовых вложений,
товарно-материальных ценностей, собственного капитала и обязательств компании.Особое значение проблема анализа и оценки дебиторской
задолженности приобретает в процессе антикризисного управления, когда продажа
дебиторской задолженности необходима для финансового оздоровления бизнеса или
для удовлетворения требований кредиторов.Данный факт обусловлен следующими причинами:
• Как правило, на предприятиях, находящихся в финансовом
кризисе, процедуры учета хозяйственных операций не ведутся надлежащим образом,
а система управления дебиторской задолженностью отсутствует, что приводит, в
частности, к возникновению больших сумм просроченной задолженности.• Антикризисный управляющий является, в большинстве
случаев, лицом, приглашенным извне для решения проблем конкретного предприятия.
Для того, чтобы ознакомиться с состояние дел на подчиненном ему предприятие,
антикризисному управляющему необходимо прежде всего провести комплексный анализ
его финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч. анализ состояния расчетов с
покупателями и заказчиками, дочерними и зависимыми обществами и прочими
дебиторами.• В том случае, когда антикризисное управление проводится
в рамках Федерального закона от 26 октября 2002г. №127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)», то проведение анализа дебиторской
задолженности является обязательным, а все операции с задолженностью могут
совершаться только после получения заключения специализированной оценочной
компании.В данных условиях антикризисному управляющему или
приглашенной им компании, оказывающей соответствующие консультационные услуги,
необходим четкий инструментарий анализа и оценки дебиторской задолженности,
который позволит им применять наиболее эффективные в текущей ситуации
управленческие решения относительно задолженности перед предприятием.Данная курсовая работа написана машинопечатным текстом на
37 страницах.Глава 1. Теоретические основы изменения структуры
дебиторской задолженности1.1 Основные задачи управления дебиторской задолженности
Задача управления дебиторской задолженностью —
минимизировать крупные суммы дебиторской задолженности контрагентов с
длительным периодом возврата. Дебиторскую задолженность покупателей можно
проанализировать в рамках интервалов задолженности используя отчет Дебиторская
задолженность по срокам долга. В условиях кризиса предприятию не выгодно, когда
крупные суммы остаются на длительное время на дебиторской задолженности
клиентов. В отчете показано распределение дебиторской задолженности на коротких
и длинных сроках. В нем можно увидеть, например, что значительная сумма с
длительным сроком возврата «повисла» на клиенте, с которым вполне
возможно пересмотреть условия работы, сократить отсрочку платежа или
максимальную сумму задолженности, тем самым ускорить оборот денежных средств. Анализ
динамики просроченной дебиторской задолженности по торговым операциям позволяет
определить ненадежных контрагентов и принять решение о сокращении товарного
кредита или полного перехода к предоплате. Соответственно, можно
воспользоваться системой управления правами доступа пользователей, настроить ее
таким образом, чтобы менеджеры не могли отгрузить неоплаченные заказы
ненадежным клиентам. Таким образом проанализировав дебиторскую задолженность и
пересмотрев условия работы с заказчиками, руководитель решает первую
антикризисную задачу — предотвращает кредитные отгрузки ненадежным
контрагентам. Выявляйте ненадежных потребителей и закрывайте им кредитную
линию. Ограничьте права менеджеров на отгрузки таким клиентам Вторая задача —
вернуть просроченные долги по уже произведенным отгрузкам. В условиях кризиса
руководителю следует акцентировать внимание менеджеров на работе с дебиторской
задолженностью. Имеющиеся механизмы подсистемы управления взаимоотношениями с
потребителями позволяют систематизировать работу менеджеров на этом направлении
и дают руководителю средства контроля над процессом. Менеджеры, используя отчет
Анализ заказов покупателей получают информацию о тех заказах, по которым
произошла отгрузка, т.е. возникла задолженность, но полная оплата произведена
не была. Эта же информация доступна им в оперативном режиме при работе в
Календаре пользователя. Затем менеджер планирует для себя задачи на ближайшее
время, определяет, кому и когда он должен напомнить об оплате. Руководитель
имеет возможность контролировать работу менеджера по фактически совершенным им
действиям и результатам. Постройте регулярный процесс обзвона должников.
Контролируйте работу менеджеров, регулярность и результат. Достигнутую договоренность
об оплате менеджер зафиксирует в системе документом Планирование поступления
денежных средств — и эта информация будет «подхвачена» механизмами
управления денежными средствами. Эффективно построенные процессы управления
дебиторской задолженностью позволят руководителю снизить дальнейший рост
просроченной задолженности, понять, что из уже имеющейся задолженности можно
вернуть, а что нет, повысить точность планирования поступлений денежных
средств. Средства используемые для управления дебиторской задолженностью:Отчет: Дебиторская задолженность;
Отчет по кредитной линии;
Документ: Заказ покупателя;
Отчет: Анализ заказов покупателей;
Менеджер контактов;
Календарь пользователя.
В следующих статьях мы расскажем о решении других, не
менее важных задач антикризисного управления:Анализ и сокращение затрат
Управление ассортиментом
Управление складскими запасами
Существуют различные методы определения суммы средств,
поступающих на предприятие в плановом периоде: уточненный (аналитический);
укрупненный; экспресс-метод.Уточненный метод требует значительных экономических
расчетов. Он позволяет учитывать объем реализации в плановом периоде и динамику
остатков отгруженной, но неоплаченной продукции (дебиторской задолженности).Реализация продукции при этом определяется по отгрузке.
Укрупненный метод более простой, но обеспечивает грубый
результат, поскольку основан на использовании статистики оплаты отгруженной
продукции в отчетном периоде. Метод не ограничивает возможность оценки
поступления денежных средств за более короткие периоды.Экспресс-метод наименее трудоемкий. Он основан на
использовании отчетных данных. Оцениваются только денежные средства,
поступающие в виде выручки за реализованную продукцию.Дпл = (ОПпл : ОПср) * Дср – Апол + Апол.ср,
где Дпл – денежные средства, поступающие на предприятие в
виде выручки от реализации продукции в периоде, равном плановому, в последние
годы, руб.; Дср – денежные средства (среднее значение), поступавшие на
предприятие в виде выручки от реализации продукции в периоде, равном плановому,
в последние годы, руб.; ОПпл – объем продукции, отгружаемой покупателям в
плановом периоде, руб.; ОПср – средний объем продукции, отгружаемой покупателям
в периоде, равном плановому, в последние годы, руб.; Апол – авансы, полученные
от покупателей и заказчиков в предыдущем периоде, руб.; Апол.ср – средняя
величина авансов, получаемых в периоде, равном плановому, в последние годы,
руб.Процедуры экономии текущих затрат предприятия.Динамика
потоков на счетах текущих обязательств кризисных предприятий свидетельствуют об
их значительном нарастании в течение года. Для таких предприятий характерен
постоянный рост непогашенной задолженности, поскольку поступления денежных
средств по сравнению с возникающими обязательствами невелики.Наибольшие обязательства предприятие имеет по расчетам с
разными дебиторами и кредиторами. Важнейшей задачей финансового оздоровления
является минимизация текущих затрат. Данные меры направлены на сокращение
потоков обязательств и дефицита денежных средств.1.2 Управление дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью предполагает,
прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. При этом для
кризисных предприятий важна не столько сама предположительность оборота
дебиторской задолженности, столько то, чтобы она не оказалась длительнее
оборота кредиторской задолженности.Управление дебиторской задолженностью предполагает отбор
покупателей, если у кризисного предприятия есть возможность выбора. Критерии
отбора – платежеспособность контрагента и соблюдение им платежной дисциплины.
Однако гораздо более реальным рычагом является определение условий оплаты
продукции (работ, услуг).Управление дебиторской задолженностью включает
группировку долгов по «возрасту» и степени уверенности в их погашении.
Балансовая группировка предполагает выделение двух групп: долги, которые могут
быть погашены в течение 12 месяцев, и долги, которые будут погашены в срок
более 12 месяцев. По степени надежности дебиторскую задолженность следует
разделить на 3 группы: надежные долги, сомнительные долги и безнадежные долги.Для управления дебиторской задолженностью финансовая
служба должна рассчитывать значения так называемых дебиторских коэффициентов и
сравнивать их с нормативными или оптимальными для данного предприятия
величинами (коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, коэффициент
оборота счетов к получению, коэффициент длительности периода обращения
дебиторской задолженности).Реструктуризация – глубокое преобразование структуры
производства и организации управления в масштабах предприятия, компании, фирмы
или целой отрасли, экономики страны; структурная перестройка.Цель полного технического, экономического и финансового
реструктурирования – повышение эффективности работы предприятий. В практике
реструктуризации российских предприятий используются такие инструменты, как
выделение отдельных подразделений в качестве независимых производственных
единиц и передача им функций самостоятельного управления, слияние с другими
предприятиями или даже полная ликвидация.Любая организация, начиная с момента своего
возникновения, сталкивается с целым рядом проблем, которые могут спровоцировать
острый кризис, сопровождающийся резким ухудшением показателей деятельности:
ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости оборотных
средств, финансовой устойчивости. Рыночные формы хозяйствования в условиях
жесткой конкуренции приводят к несостоятельности отдельных субъектов
хозяйствования или к их временной неплатежеспособности. Кризисы могут
возникнуть на любом из этапов жизненного цикла организации. Появление идеи,
проектирование, планирование, строительство, освоение производственных
мощностей, функционирование, развитие, упадок, закрытие или реорганизация — вот
перечень этапов циклического развития организации. Она может пройти их
полностью, а может и остановиться в своем развитии, не достигнув ощутимых
результатов, прекратить свое существование.В тот момент, когда организация начинает свою
деятельность, на рынке, как правило, уже действует значительное число фирм-конкурентов.
Занять определенную нишу на рынке, позиционировать свою торговую марку
непросто. Многие организации разоряются, не выдержав конкуренции. Поэтому во
многих странах с развитой рыночной экономикой разработана система мер поддержки
малого бизнеса, которая заключается в выдаче льготных кредитов, временном
освобождении от налогообложения, передаче на выгодных условиях патентов и
технологий. При такой поддержке организации проще пройти этап количественного и
качественного роста, добиться устойчивости позитивных тенденций в развитии.
Кризисы часто возникают и в зрелых организациях, которые утрачивают свою
положительную динамику и способность добиваться соразмерной прибыли.Кризисы в организации могут проявляться: в форме
ужесточения конфликтов, которые способны даже привести фирму к развалу.
Моральное устаревание используемых технологий и потеря конкурентных
преимуществ, а также значительный отток ресурсов при увеличении числа
банкротств — также являются симптомами нарастающей кризисной ситуации. Любые
острые противоречия, возникшие в организации, связаны с ее
финансово-хозяйственной деятельностью. Поэтому антикризисное управление, прежде
всего, направлено на устранение и недопущение пробелов в системе распределения
ресурсов и оптимизацию хозяйственной деятельности.Кризисное финансовое состояние компании требует от
менеджеров проведения ряда нетрадиционных мероприятий, использования в
управлении методов и подходов, которые значительно отличаются от руководства в
обычных, стабильных, условиях. Кризис, в переводе с греческого, означает
«решение», «поворотный пункт» или «исход».
Экономический кризис в организации отражает ее тяжелое финансовое положение,
которое характеризуется неудовлетворительным значением целого ряда показателей,
и первым признаком является отрицательный финансовый результат — валовой убыток
от деятельности, снижение уровня рентабельности или стремительное сокращение
размера прибыли по периодам.Почему ранее благополучные предприятия оказываются в
состоянии неплатежеспособности? Причинами кризисного состояния организации
могут являться: изменение рыночных условий; давление конкурентов;
злоупотребления со стороны менеджеров или персонала; деятельность проверяющих
или контролирующих государственных органов; введение новых законов или других
нормативных актов, изменения в политической ситуации, вызванные
перераспределением власти; стихийные бедствия и т. д. Каковы бы ни были явные
причины ухудшения финансового состояния, первопричиной любого кризиса в
организации является низкий уровень профессионализма менеджмента компании.Инструменты кризисного состояния, такие как: статистика,
моделирование, прогнозирование, эксперимент, экспертиза, маркетинговые
исследования и т. д., применяются в зависимости от типа кризиса и формы его
проявления.Рассмотрим группы показателей (сигналов о нарастании
угроз), которые помогают определить возможные негативные тенденции,
препятствующие выполнению стратегических целей организации.Падение величины спроса на товары фирмы, снижение
покупательной способности населения, рост величины спроса на товары
фирм-конкурентов.Ухудшение параметров факторов производства: сокращение
предложения сырьевых и материальных ресурсов, рост цен на сырье, материалы и
оборудование, рост стоимости лицензий на использование изобретений и открытий.Свертывание производства родственных отраслей, стагнация
их научно-технического и экономического потенциала, рост цен на услуги отраслей
инфраструктуры.Ужесточение конкурентной борьбы на фоне снижения
конкурентного статуса организации, активное «переключение»
покупателей на товар-заменитель, ценовые войны.Неблагоприятные изменения деятельности государственных и
властных структур: повышение налоговых ставок и введение новых налогов,
неблагоприятное изменение валютного курса рубля, таможенных пошлин, изменчивое
гражданское и коммерческое законодательство, контроль государства за
колебаниями цен.Случайные явления: расположение фирмы в регионе,
подверженном стихийным бедствиям; нестабильность внешней политики иностранных
государств-партнеров по бизнесу, демографические шоки; неожиданные
научно-технические прорывы, реализованные конкурентами.Ухудшение технических ресурсов фирмы: износ средств
технологического оснащения (СТО), использование морально устаревших СТО;
применение материалов и полуфабрикатов, снижающих конкурентоспособность
продукции; использование устаревших систем преобразования, передачи и контроля
потребления энергии, вызывающее потери.Ухудшение параметров технологических ресурсов: отсутствие
потенциала для проведения систематических НИОКР; использование технологии, не
позволяющей в течение одного жизненного цикла эффективно изменять поколение
продукции фирмы.Ослабление кадрового потенциала: работники ориентированы
на применение командно-административных методов, выполнение традиционных видов
работ, обусловленных стабильной технологией; обеспечению технической,
социальной и экологической безопасности не придается первостепенного значения.Отсутствие гибкости организационной структуры: ее застой
и ориентированность на исполнение функций, бюрократизация.Финансовая политика характеризуется систематическим
привлечением заемных средств, происходит падение курса собственных акций фирмы.1.3 Основные показатели дебиторской задолженности
Для оценки текущего состояния предприятия используются
современные инструменты финансового анализа: горизонтальный и вертикальный виды
анализа, расчет финансовых коэффициентов, анализ ликвидности баланса,
экспресс-анализ общей направленности финансово-хозяйственнойК финансовым коэффициентам, применяемым для оценки
финансовой устойчивости предприятия можно отнести коэффициенты: автономии,
соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными
средствами, маневренности, прогноза банкротства и др.Платежеспособность предприятия определяется наличием у
него возможности и способности своевременно и полностью выполнять платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного
характера. Платежеспособность влияет на формы и условия сделок, а также на
наличие возможности получения кредитов.Ликвидность предприятия определяется исходя из имеющихся
у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные
средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов.
Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать
необходимые расходы.Особенность антикризисного управления организацией
заключается в повышенной сложности управленческих процессов. Финансовый кризис
проявляется в нехватке денежных средств, росте просроченной кредиторской
задолженности, падении продаж, недовольстве персонала и других неблагоприятных
факторах. Уровень требований к руководителям, принимающим наиболее важные,
стратегические решения, возрастает в геометрической прогрессии. Организация,
испытывающая финансовый кризис, может прекратить свое существование, а может
возродиться вновь, после проведения кардинальных перемен, например,
реорганизации, реструктуризации компании. Успех преодоления кризиса зависит от
умения ведущих менеджеров своевременно предпринять адекватные действия.В российских компаниях антикризисные мероприятия часто
сводятся к мерам финансового оздоровления, проведению реструктуризации
кредиторской задолженности. Хотя предприятия, имеющие значительную кредиторскую
задолженность, не всегда могут выйти из «долговой ямы».Управление организацией в условиях финансового кризиса —
это совокупность методов, направленных с одной стороны, на уменьшение всех
статей затрат, увеличение поступления денежных средств в организацию,
необходимых для погашения долгов, а с другой — на рост объема продаж и
получение соразмерной прибыли. Значимым является использование новых приемов
управления, которые могут кардинально изменить существующую систему после
реорганизации. К таким приемам относятся: использование ноу-хау,
позиционирование торговой марки, оптимизация кадровой работы, борьба за
качество, ценовая политика и т. д.В условиях кризисного состояния наиболее важно сократить
одни затраты и увеличить другие, которые могут сделать компанию прибыльной.
Необходим быстрый приток денежных средств в организацию. Работы в выбранных
стратегических направлениях не могут финансироваться только за счет внутренней
экономии. Возникает необходимость привлечения заемных средств со стороны, что
само по себе затруднительно, т. к. финансовый кризис предприятия зачастую
означает его фактическое банкротство. Поэтому так важно определить оптимальное
соотношение всех мер воздействия, необходимых для того, чтобы предприятие
сначала могло «удержаться на плаву», а затем начать новый более эффективный
этап в своей деятельности.1.4 Методы изменения дебиторской задолженности
Основные методы преодоления финансового кризиса в
организации включают: — сокращение затрат; — увеличение поступления денежных
средств в организацию; — проведение реструктуризации кредиторской
задолженности; — определение стратегии развития организации; — проведение
реорганизации или реструктуризации предприятия.Важно определить наиболее затратные статьи баланса,
которые подлежат сокращению (капитальное строительство, дорогостоящие
стажировки для работников, проведение масштабных маркетинговых исследований,
опытно-конструкторские работы) и направить эти ресурсы на проведение
реструктуризации и проекты, предусматривающие получение быстрой прибыли.Любые активы, находящиеся в собственности компании, —
здания, сооружения, машины, оборудование, облигации, акции, в т. ч. и других
предприятий, векселя банков — могут быть проданы или использованы для погашения
долга в ходе проведения реструктуризации. Это возможно, если данные активы не
являются обеспечением задолженности по другим обязательствам (залоговые
требования). Если затраты предприятия на хранение и обслуживание активов
велики, выгоднее продать их. Ценные бумаги можно предложить приобрести
кредиторам, которые заинтересованы в расширении сферы своей деятельности за
счет приобретения пакетов акций.Привлечение денежных средств в организацию посредством
изменения кредитной политики происходит за счет ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности. В условиях высокой инфляции особенно важно иметь
хорошо продуманную политику в отношении поставщиков, заказчиков и других
контрагентов. Основные группы кредиторской задолженности образуют задолженности
по бюджету, внебюджетным фондам, банкам, поставщикам. Дебиторская задолженность
образуется за счет работы с заказчиками, дочерними обществами и прочими
контрагентами.Для выбора оптимальной кредитной политики компания должна
сравнить потенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью
предоставления дополнительных торговых кредитов и риском возможной неуплаты. С
целью снижения риска неуплаты дебиторской задолженности, организация должна
отслеживать кредитную историю клиентов (покупательскую и платежную историю).
Кредитоспособность клиента может быть оценена на основе кредитной истории
взаимоотношений клиента и компании. Сопоставительный анализ затрат и выгод
кредитной политики должен помочь определить стратегию, при которой размер
непогашенной дебиторской задолженности является вполне предсказуемым.
Используются программы льгот и скидок за предоплату, оплату наличными и
своевременное погашение дебиторской задолженности. Организация должна
достаточно точно прогнозировать суммы кредита, которые не будут погашены, чтобы
рассчитать необходимый резерв для списания безнадежных долгов.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
определяется как отношение годового объема реализации к среднегодовому объему
дебиторской задолженности. Этот коэффициент показывает, насколько быстро
организация собирает деньги с заказчиков за поставленные товары или услуги.
Увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является
позитивным признаком.Структурирование дебиторской задолженности по срокам
используется для оценки возможных неплатежей. Счета классифицируются по срокам
давности дебиторской задолженности. Для каждого срока определяется некоторый
процент дебиторской задолженности, который останется неуплаченным. Резерв на
списание безнадежных долгов должен быть достаточно большим, чтобы покрыть всю
дебиторскую задолженность, которая просрочена.Реструктуризация задолженности — это процесс подготовки и
исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами,
основной целью которого является получение различного рода уступок со стороны
кредиторов: сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты
процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа.Алгоритм разработки плана реструктуризации долговых
обязательств1. Инвентаризация кредиторской и дебиторской
задолженности: выделение основных групп задолженности; проверка правильности
отражения задолженности по счетам, фактурам и платежным требованиям;
определение суммарной кредиторской и суммарной дебиторской задолженности.2. Определение приоритетных направлений реструктуризации:
выделение задолженности, имеющей наибольшую долю в суммарной величине
обязательств; выделение ряда приоритетных статей задолженности — перед
кредитным учреждением, фондами, фискальной системой, контрагентами;
представление этих данных в форме таблицы с указанием названий
организаций-кредиторов, сумм задолженности, величины издержек, их доли в общем
объеме обязательств.3. Построение финансового плана в форме прогноза движения
денежных средств: построение подекадного графика поступлений денежных средств
на основе планов продаж и поступлений дебиторской задолженности; построение
подекадного графика оттока денежных средств на основе планов закупок,
производственных затрат, заработной платы, налогов с учетом задержки и
погашения текущей кредиторской задолженности; формирование чистого денежного
потока; поиск источников дополнительного финансирования в случае получения
отрицательного накопленного сальдо — это проведение ассортиментных сдвигов,
оптимизация производственной программы на следующий период, привлечение краткосрочных
займов.4. Построение оптимального графика погашения кредиторской
задолженности с неизменными условиями — задолженности, которая может быть
погашена только в соответствие с предлагаемыми кредиторами условиями.5. Анализ вариантов реструктуризации с оговариваемыми
условиями, т. е. условиями погашения задолженности, которые могут быть изменены
и на это согласны кредиторы. Этот этап включает: корректировку предлагаемых
вариантов и составление графика погашение задолженности; оценку текущей
стоимости денежного потока, направляемого на погашение долговых обязательств.6. Построение окончательного графика погашения
задолженности и документальное оформление достигнутых с кредиторами
договоренностей.7. Расчет совокупной эффективности проведенной
реструктуризации.Требования можно обеспечить также гарантией или
поручительством третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона
обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если предприятие не
сможет это сделать самостоятельно.Проведение реструктуризации долгов и другие меры
преодоления финансового кризиса помогут организации выйти на новый этап в ее
деятельности. В то же время нет никакой гарантии, что организация в дальнейшем
станет прибыльной. Сложность антикризисного управления состоит в том, что нужно
не только «латать дыры», но и проводить кардинальные изменения,
направленные на получение прибыли в наикратчайшие сроки. Поэтому должна быть
определена стратегия будущего развития и проведена реорганизация (или
реструктуризация) предприятия.Реструктуризация предприятия — это сложный процесс
разработки и реализации проекта кардинального изменения состояния существующей
организации, ее структуры, который может быть реализован в форме слияния,
поглощения, разделения, горизонтальной и вертикальной интеграции.
Реструктуризация предполагает разработку четких стратегических действий и
формирование нового бизнес-портфеля компании, что может сопровождаться
изменением организационно-правовой формы.Особенности проведения реструктуризации состоят в глобальности
перемен, связаны с позиционированием на рынке стратегического продукта,
изменением профиля предприятия. При создании программы реструктуризации
разрабатывается несколько вариантов проектов, из которых руководство выбирает
наилучший с учетом прибыли и рисков.Реорганизация предприятия — это процесс существенных
изменений в организации, который затрагивает все значимые аспекты ее
деятельности: продукт, ассортимент, факторы производства, систему общего
менеджмента. Данные изменения могут не затрагивать структуру, стратегический
продукт, но они должны быть настолько существенными, чтобы предприятие смогло
выжить в нестабильной рыночной среде и стать прибыльным.1.5 Инструменты дебиторской задолженности
К числу основных результатов, имеющих практическое значение
можно отнести:• Систематизированы требования к информационному
обеспечению процесса анализа и оценки дебиторской задолженности.• Проанализированы преимущества, недостатки существующих
методик анализа и оценки дебиторской задолженности, которые могут быть
применены на практике с учетом содержащихся в них ограничений и допущений.• Разработаны рекомендации по организации действий
антикризисного управляющего по анализу и оценке дебиторской задолженности на
предприятии — кредиторе.• Разработаны предложения по совершенствованию
существующих методик анализа и оценки дебиторской задолженности, внедрение
которых в практическую деятельность позволит сократить время и затраты на
проведение аналитических и оценочных расчетов.Во введении обоснована актуальность темы исследования,
про- анализирована степень разработанности проблемы, сформулирован предмет и
объект, цели и задачи исследования, определена научная новизна и практическая
значимость результатов исследования.Понятие дебиторской задолженности вытекает из понятия
обязательства.Гражданский кодекс РФ трактует понятие обязательства
следующим образом (ст. 307): «в силу обязательства одно лицо (должник) обязано
совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то:
передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться
от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника
исполнения его обязанности».Таким образом, согласно Гражданскому кодексу РФ
обязательства можно разделить на две группы:1. Денежные обязательства — обязанность одного лица
уплатить другому лицу определенную сумму денег;2. Неденежные обязательства — обязанность одного лица
совершить в отношении другого лица определенное действие: поставить товар,
выполнить работу, оказать услугу и т.п.Обязательства возникают из договора, вследствие
причинения вреда из иных оснований, указанных в Гражданском кодексе РФ.Организации и лица, которые должны данной организации,
называются дебиторами. Должник, дебитор (от латинского слова debitum-долг,
обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства, имущественной
связи между двумя или более лицами.В наиболее общем понимании, дебиторская задолженность
представляет собой права требования, принадлежащие кредитору по документально
подтвержденным неисполненным денежным обязательствам третьих лиц. Другими
словами — дебиторская задолженность представляет собой суммы, причитающиеся
компании от ее должников.Дебиторской задолженности может быть различных видов и
может быть классифицирован следующим образом:1. По содержанию процесса управления выделяют:
• Перспективный предварительный анализ (функция
прогнозирования и планирования). Необходим для принятия решения о заключении
договоров с покупателями, заказчиками.• Оперативный анализ (функция организации, мотивации,
регулирования). Необходим для отслеживания финансового состояния дебитора, хода
выполнения договорных обязательств и оперативного принятия управленческих
решений.Понятие оценки многогранно и может включать в себя
суждения о как о качественных, так и о количественных характеристиках объекта
оценки.В рамках данной диссертационной работы под оценкой
дебиторской задолженности понимается деятельность субъектов оценочной
деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной
или иной стоимости.Включение дебиторской задолженности в состав объектов
оценкиустанавливается статьей 5 ФЗ «Об оценочной деятельности в
РФ» от 29 июля 1998г. № 135-ФЗ, в которой в перечне объектов оценки указан
такой объект как «права требования, обязательства (долги)».Рыночная стоимость бизнеса, рассчитанная затратным
подходом, определяется как разница между рыночной стоимостью всех активов
предприятия и текущей стоимостью всех его обязательств. Таким образом, наряду с
оценкой недвижимости, машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных
активов, финансовых вложений, в рамках затратного подхода к -оценке бизнеса
необходимо рассчитать рыночную (инвестиционную) стоимость дебиторской
задолженности предприятия, предварительно проведя анализ всех факторов,
определяющих ее экономическое содержание.В этом случае (особенно на крупных предприятиях с большим
числом дебиторов) проводится массовый анализ и оценка дебиторской задолженность
предприятия т.к. отдельный анализ задолженности каж-дого дебитора, как правило,
нецелесообразен по двум причинам.Во-первых, по причине резкого удорожания самих
исследований. Во-вторых, по причине некорректности отделения дебиторской
задолженности из системы действующего (и не планирующего прекращаться) бизнеса.
Оценка задолженности производится по стандарту инвестиционной стоимости, при
этом в качестве конкретного инвестора выступает как бы сама система бизнеса:
какова ценность данной дебитор- ской задолженности как единого актива именно
для данного бизнеса.1В рассматриваемом случае анализ и оценку дебиторской
задолженности можно произвести, разделив всю дебиторскую задолженность
предприятия по укрупненным группам в зависимости от срока возникновения, типа
задолженности (просроченная, непросроченная), вида дебиторов и т.п.При продаже дебиторской задолженности действующего
предприятия с целью улучшения структуры баланса, увеличения ликвидных оборотных
средств, а также при покупке дебиторской задолженности с целью получения
прибыли либо и иными целями (например, получения контроля над
предприятием-дебитором через возбуждение дела о его банкротстве).Покупка-продажа дебиторской задолженности проводится по
договору цессии (договору уступки права требования) в силу которого цедент
(первоначальный кредитор) переуступает свое право требования долга от должника
цессионарию (новому кредитору). Цедент, уступивший требование, отвечает перед
новым кредитором за недействительность переданного ему требования, но не
отвечает за неисполнение этого требования должником, кроме случая, когда цедент
принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.Одной из мер принудительного исполнения судебных решений
является обращение взыскания на имущество должника путем наложения ареста на
имущество и его реализации. При этом дебиторская задолженность учитывается в
составе первой очереди имущества должника, подлежащего аресту и реализации.При обосновании списания дебиторской задолженности с
баланса предприятия-кредитора.Согласно действующим правилам бухгалтерского учета дебиторская
задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные
для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных
проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения)
руководителя организации. Отчет об оценке дебиторской задолженности и может
служить в качестве письменного обоснования списания задолженности.При реализации дебиторской задолженности организаций, в
т.ч. коммерческих банков, в отношении которых применяются процедуры банкротства
(внешнее управление либо конкурсное производство).1 Приказ Минюста РФ от 3 июля 1998 г. N 76 «О мерах по совершенствованию процедур обращения взыскания на имущество организаций».
2 Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами
оценочной деятельности (утв. постановлением Правительства РФ от 6 июля 2001 г. N 519).В данном случае анализ дебиторской задолженности
приобретает особое значение, что обусловлено следующими причинами:• Проведение всестороннего анализа дебиторской
задолженности позволяет антикризисному управляющему, более подробно
ознакомиться с состоянием дел на подчиненном ему предприятии.• Достаточно часто случается ситуация, когда предприятие
испытывает финансовые затруднения или признано в установленном
законодательством РФ порядке банкротом, т.к. не в состоянии обслуживать свои
долги перед третьими лицами. В то же время предприятие имеет дебиторскую
задолженность, погашение и/или продажа которой позволит получить необходимые
средства для удовлетворения требований кредиторов. Таким образом, принятие
решения о вариантах действий с дебиторской задолженностью может базироваться
только на основе анализа перспектив ее погашения.Таким образом, анализ дебиторской задолженности в рамках
антикризисного управлении, включает в себя следующие аспекты:1. Классификация существующей дебиторской задолженности
предприятия с целью определения ее структуры и выбора методики оценки.2. Анализ специфических особенностей дебиторской
задолженности, определяющие способы управления и оценки дебиторской
задолженности.3. Анализ динамики дебиторской задолженности на
предприятии, требующем антикризисного управления.Глава 2. Практическая часть
В данной работе был проведен анализ дебиторской задолженности
на основе предприятия ЗАО «ВС»Таблица 1
Основные экономические показатели хозяйственной
деятельности предприятия ЗАО «ВС» за 2006,2007 гг.
| № п/п | Показатель | 2006г. | 2007г. | Отклонение (+;-) 2007 от 2006, тыс. руб. | Темп роста 2007, % |
| 1 | Выручка от реализации, работ, услуг | 7164 | 21956 | 14792 | 30,6 |
| 2 | Себестоимость работ, услуг | 8368 | 21547 | 13179 | 25,7 |
| 3 | Валовая прибыль | — 1204 | 409 | — 795 | 34 |
| 4 | Коммерческие расходы | — 158 | — 214 | 56 | 35,4 |
| 5 | Управленческие расходы | ||||
| 6 | Прибыль (убыток) от продаж | — 1361 | 195 | — 1167 | 14,3 |
| 7 | Прочие операционные доходы | 329 | 21 | — 308 | 6,4 |
| 8 | Прочие операционные расходы | — 432 | — 104 | — 328 | 24,1 |
| 9 | Прочие внереализационные доходы | 3908 | 89 | — 3819 | 2,3 |
| 10 | Прочие внереализационные расходы | — 3664 | — 154 | — 3510 | 4,2 |
| 11 | Прибыль до налогообложения | — 1716 | — 831 | — 885 | 48,4 |
| 12 | Чистая прибыль | — 1731 | — 831 | — 900 | 48 |
Из таблицы видно, что выручка от реализации, работ, услуг
в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличились на 30,6 %. В 2007 г. наблюдается повышение показателя себестоимости по сравнению с предыдущем годом на 25,7 %.
Отношение себестоимости к сумме выручки от продажи в 2006 г. составило 16,8 %, а в 2007 г. 98%. Повышение себестоимости повлияло на величину валовой
прибыли и вызвало ухудшение финансового положения. На величину прибыли оказало
также влияние внереализационные доходы, которые уменьшились на 3819 тыс. руб.
Таблица 2
Анализ структуры имущества и источников его формирования за
2006 — 2007 гг.
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | Изменения 2006г. к 2007 г. | |||
| тыс. руб. | % к валюте баланса | тыс. руб. | % к валюте баланса | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ | ||||||
| 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Нематериальные активы | 13 | 0,04 | 12 | 0,04 | — 1 | 0 |
| Основные средства | 9228 | 27,06 | 8161 | 28 | — 1067 | 0,94 |
| Незавершенное строительство | 28 | 0,08 | 7 | 0,02 | — 21 | — 0,06 |
| Доходные вложения в материальные ценности | — | — | — | — | — | — |
| Долгосрочные финансовые вложения | — | — | — | — | — | — |
| Прочие внеоборотные активы | — | — | — | — | — | — |
| ИТОГО ПО 1 РАЗДЕЛУ | 9269 | 27,18 | 8180 | 28,06 | — 1089 | 0,88 |
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
| Запасы | 4121 | 12,09 | 5243 | 17,99 | 1122 | 5,91 |
| В том числе: | ||||||
| Сырье и материалы | 106 | 0,31 | 129 | 0,44 | 23 | 0,13 |
| Затраты в незавершенном производстве | — | — | 37 | 0,13 | — | — |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 3944 | 11,57 | 4985 | 17,1 | 1041 | 5,53 |
| Расходы будущих периодов | 70 | 0,21 | 93 | 0,32 | 23 | 11 |
| Прочие запасы и затраты | — | — | — | — | — | — |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
27 | 0,08 | 12 | 0,04 | — 15 | — 0,04 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 17094 | 50,13 | 13123 | 45,03 | — 3971 | — 5,1 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2949 | 8,65 | 2495 | 8,56 | — 454 | 0 |
| Денежные средства | 69 | 0,2 | 19 | 0,07 | — 50 | — 0,13 |
| Прочие оборотные активы | 569 | 1,67 | 74 | 0,25 | — 495 | — 1,42 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 | 24829 | 72,82 | 20966 | 71,94 | — 3863 | — 0,88 |
| ВАЛЮТА БАЛАНСА | 34098 | 100 | 29146 | 100 | — 4952 | 100 |
| ИСТОЧНИКИ ОБРАЗОВАНИЯ | ||||||
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||||
| Уставный капитал | 10 | 0,03 | 10 | 0,03 | — | — |
| Добавочный капитал | — | — | — | — | — | — |
| Резервный капитал | — | — | — | — | — | — |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 13253 | 38,87 | 14158 | 48,58 | 905 | 9,71 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 | 13263 | 38,9 | 14168 | 48,61 | 905 | 9,71 |
| 4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4 | — | — | — | — | — | — |
| 5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | 19045 | 55,85 | 13152 | 45,12 | — 5893 | — 10,73 |
| Кредиторская задолженность | 1790 | 5,25 | 1826 | 6,27 | 36 | 1,02 |
| В том числе: | ||||||
| Поставщики и подрядчики | 529 | 1,55 | 1221 | 4,19 | 692 | 2,64 |
| Задолженность перед персоналом организации | 213 | 0,62 | 149 | 0,51 | — 64 | — 0,11 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
69 | 0,2 | 51 | 0,18 | — 18 | — 0,02 |
| Задолженность по налогам и сборам | 70 | 0,21 | 254 | 0,87 | 184 | 0,66 |
| Прочие кредиторы | 909 | 2,67 | 151 | 0,52 | — 758 | — 2,15 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5 | 20835 | 61,1 | 14978 | 51,39 | — 5857 | — 9,71 |
| ВАЛЮТА БАЛАНСА | 34098 | 100 | 29146 | 100 | — 4952 | 100 |
Из таблицы видно, что общий итог баланса уменьшился на 17
%, Для последующей оценки финансового состояния предприятия составим
аналитический баланс. Вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает,
что увеличение доли основных средств с 27,06 % до 28 % равенство активов
говорит 0,04 % говорит о тенденции разворачивания производственной базы. Запасы
и затраты по удельному весу в структуре мобильных оборотных средств в 2007 г. увеличились на 5,01 по сравнению с 2006г. Доля дебиторской задолженности уменьшилась на 5,1
по сравнению с 2006 г.
Доля денежных средств в структуре активов снизилась в 2007 г. на 50000 тыс. руб. Такие данные косвенно свидетельствуют о достаточно низком уровне
организации кредитно-расчетных отношений.
Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить
как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю
капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, а также
увеличение непокрытого убытка в 2007 г. на 9,71 %.
Достаточно высокий удельный вес займов и кредитов в
составе пассивов, (2006 г. — 55,85 %, 2007 г. — 45,12 %), что говорит об устоявшихся связей предприятия, о доверии к нему. Кредитуя его текущую деятельность,
заказчики рассчитывают на четкое выполнение обязательств.
Таблица 3
Основные показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости на 2006, 2007 гг.
| Показатель | 2006г. | 2007 г. | Отклонение (+;-) 2007 г. от 2006г тыс. руб. | Оптимальное значение |
| 1.Общий показатель платежеспособности (L1) | 1,15 | 1,27 | 0,12 | >1,0 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,14 | 0,17 | 0,03 | >0,2-0,7 (не ниже 0.2) |
| 3.Коэффициент критической оценки (L3) | 0,99 | 1,05 | 0,06 | 0,8-1 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 1,19 | 1,39 | 0,2 | 2,5-3,0 |
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует
использовать общий показатель платежеспособности (L1). Он вычисляется по
формуле:
L1 = А1+0,5*А2+0,3*А3 / П1+0,5*П2+0,3*П3 (14),
где 0,5 0,3 – понижающие коэффициенты для
быстрореализуемых и медленно реализуемых активов;
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность
и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы: статьи раздела II
«Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи
из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» и «Расчеты с
учредителями»;
А4 – трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива
баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей
этого раздела, включенные в другую группу;
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская
задолженность, а также ссуды не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и
заемные средства;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и
заемные средства;
П4 – постоянные пассивы.
L1(5) = 3018+0,5*17663+0,3*4050 / 1790+0,5*19045+0,3 =
1,15
L 1(6) = 2514+0,5*13197+0,3*5150 / 1825+0,5*13152+0,3 =
1,27
Так как общий показатель платежеспособности за
анализируемые периоды больше 1, то оборотных средств у предприятия для покрытия
своих краткосрочных обязательств достаточно.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую
часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:
L2 = А1 / П1+П2 (15),
L2(5) = 3018 / 1790+19045 = 0,14
L2(6) = 2514 / 1825+13152 = 0,17
Из проведения расчетов видно, что коэффициент абсолютной
ликвидности в 2006 г. не удовлетворяет установленным нормам, а 2007 г.
коэффициент удовлетворяет установленным нормам.
Коэффициент «критической» оценки (L3) показывает, какая
часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за
счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по счетам:
L3 = А1+А2 / П1+П2 (16),
L3(5) = 3018+17663 / 1790+19045 = 0,99
L3(6) = 2514+13197 / 1825+13152 = 1,05
В 2006, 2007 гг.коэффициент близок к 1, это
свидетельствует о том, что по данным бухгалтерского баланса на счете
организации присутствуют денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую
часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав
все оборотные средства:
L4 = А1+А2+А3 / П1+П2 (17),
L4(5) = 3018+17663+4050 / 1790+19045 = 1,19
L4(6) = 2514+13197+5150 / 1825+13152 = 1,39
Так как коэффициент ликвидности меньше 2,5, то можно
предположить, что предприятие слабо состоятельно.
Таблица 4
Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса
организации на начало и конец 2006, 2007 гг.
| АКТИВ | На начало 2006, 2007гг. | На конец 2006, 2007 гг. | ПАССИВ | На начало 2006, 2007г. | На конец 2006, 2007 гг. | Платежный излишек или недостаток (+;-) | |
| На начало 2006, 2007гг. | На конец 2006 2007гг. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) стр. 250+260 |
4156 5821 |
3018 2514 |
Наиболее срочные обязательства (П1) стр. 620 |
551 4990 |
1790 1825 |
3605 831 |
1128 689 |
| Быстро реализуе-мые активы (А2) стр. 240 |
3226 22055 |
17094 13123 |
Краткосрочные пассивы (П2) стр. 610+630+660 |
6691 19045 |
20569 13152 |
(3465) 3010 |
(3475) (29) |
| Медленно реализуемые активы (А3) стр. 210+220+230+270 |
5215 4022 |
4717 5329 |
Долгосрочные пассивы (П3) стр. 590+640+650 | — | — | — | — |
| Трудно реализуемые активы (А4) стр. 190 |
9641 8660 |
9269 8179 |
Постоянные пассивы (П4) стр. 490 |
14996 14999 |
13263 14168 |
(5355) (6341) |
(3994) (5990) |
| БАЛАНС |
22238 40558 |
34098 29145 |
БАЛАНС |
22238 40558 |
34098 29145 |
— | — |
Исходя из данных таблицы 4 определяется ликвидность
баланса по балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой
устойчивости предприятия.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса на конец 2006,2007 гг.
| Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса | На конец 2006 г. | На конец 2007г. |
| А1>П1 | 3018>1790 | 2514>1825 |
| А2>П2 | 17094<20569 | 13123<13152 |
| А3>П3 | 4717>0 | 5329>0 |
| А4<П4 | 9269<13263 | 8179<14168 |
Из таблицы 5 следует, что денежные средства предприятия
обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств, но по отношению к
быстрореализуемым активам можно сказать наоборот. Быстрореализуемых активов
меньше по сравнению с краткосрочными пассивами в 2007 г. на 13152 тыс. руб. В конце 2007 г. на предприятии имеется излишек денежных средств, который
составляет 1825 тыс. руб. Другими словами погашение обязательств на предприятии
не всегда происходит в срок. Однако предприятие имеет дефицит труднореализуемых
активов, стоимость которых меньше постоянных пассивов на 14168 тыс. руб.
Следовательно баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как отношение,
требуемое для признания ликвидности не выполняется. Значит структуру баланса
нужно считать неудовлетворительной, а предприятие слабо платежеспособным.
Заключение
Таким образом, актуальность темы исследования заключается
в необходимости разработки методик анализа и оценки дебиторской задолженности,
которые могут быть применены в условиях антикризисного управления.
Использование при анализе и оценке дебиторской
задолженности международного опыта также практически невозможно, т.к. в
развитых странах проблема неплатежей стоит не так остро как в России. Долговые
обязательства иностранных компаний существуют, как правило, в форме векселей,
облигаций и других ценных бумаг, способных свободно обращаться на биржевом и
внебиржевом рынке. Проблема оценки дебиторской задолженности, таким образом,
сводится, главным образом, к оценке ценных бумаг.
Таким образом, проблема оценки дебиторской задолженности
и применяемых для решения данной задачи аналитических процедур в настоящее
время в РФ практически не разработана.
В соответствии с целью работы были решены ряд задач:
• Проанализированы теоретические предпосылки анализа и
оценки дебиторской задолженности, выявлены параметры, определяющие выбор
конкретных методик ее анализа и оценки.
• Рассмотрены вопросы правового регулирования оценки дебиторской
задолженности в условиях антикризисного управления;
•. Рассмотрены вопросы, связанные с информационным
обеспечением оценки дебиторской задолженности и с правовым анализом документов
по оцениваемой задолженности;
• Проведен сравнительный анализ существующих в настоящее
время методик анализа и оценки дебиторской задолженности, выявлены их
преимущества, недостатки и область применения.
Список литературы
1. «Антикризисное
управление». Учебное пособие под ред. Короткова Э.М., — М.:
«ИНФРА-М», 2002, с. 432.
2. Попов
Р.А. «Антикризисное управление». — М.: «Высшая школа»,
2003. — с. 429.
3. Александров
Г.А. «Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура». —
М.: «Бек», 2002. — 544 с.
4. Родионова
Н.В. «Антикризисный менеджмент». — М.: «ЮНИТИ», 2002. — с.
223.
5. Фомин
Я.А. «Диагностика кризисного состояния предприятия». — М.:
«ЮНИТИ», 2003. — с. 349.
6. Бобылева
А.З. «Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика». — М.:
«Дело», 2003. — с. 256.
7. В.А.Богомолов,
А.В.Богомолова. «Антикризисное регулирование экономики. Теория и
практика«. Учебное пособие для вузов. — М.: »ЮНИТИ-ДАНА», 2003.
— с. 271.
8. Фатхутдинов
Р.А. «Управление конкурентоспособностью организации». Учебное
пособие. — М.: Изд-во «Эксмо», 2004. — с. 544.